GettyImagesDunia keuangan telah berubah – hal ini juga berlaku bagi penabung Jerman. Rekening tabungan yang digandrungi generasi sebelumnya sudah tidak lagi menarik saat ini, begitu pula dengan rekening tabungan berjangka dan harian. Menyimpan uang di rekening saja tidak lagi mendatangkan keuntungan apa pun.
Sikap kebijakan moneter bank sentral bertanggung jawab atas hal ini. Jika bank komersial, seperti bank tabungan, Volksbanks, tetapi juga bank swasta seperti Deutsche Bank atau Commerzbank, memarkir uangnya di Bank Sentral Eropa (ECB), mereka harus membayar bunga penalti 0,4 persen.
Oleh karena itu selalu ada diskusi mengenai apakah penabung dengan simpanan besar juga harus membayar bunga penalti atas aset mereka kepada bank. Namun, bos CSU Markus Söder dan Menteri Keuangan Federal, Olaf Scholz (SPD), ingin menghentikannya. Kementerian Keuangan telah meluncurkan penyelidikan mengenai “apakah secara hukum mungkin bagi pemerintah federal untuk melindungi penabung kecil dari suku bunga negatif tersebut,” katanya. Scholz grup media Funke. Söder sebelumnya mengumumkan inisiatif Dewan Federal agar jumlah hingga 100.000 euro secara umum akan dikecualikan dari suku bunga negatif tersebut.
Ekonom menyebut larangan suku bunga negatif sebagai “populisme”
Dari sudut pandang para ekonom, pernyataan para politisi tidak banyak membantu para penabung. “Pernyataan tersebut murni populis,” kata Markus Demary van Institute of German Economics (IW) Cologne dalam percakapan dengan Business Insider. “Jika suku bunga untuk nasabah swasta dibatasi, akibatnya bank akan memperoleh pendapatan melalui biaya yang lebih tinggi,” lanjut ekonom tersebut.
Sekalipun suku bunga naik lagi dalam waktu dekat, besar kemungkinan biaya yang lebih tinggi akan tetap ada. “Intinya adalah proposal tersebut malah akan menjadi kontraproduktif bagi pelanggan,” kata Demary. Dengan kemungkinan biaya tersembunyi, pendekatan bank juga kurang transparan dibandingkan suku bunga negatif.
Jürgen Kurz dari Asosiasi Perlindungan Kepemilikan Sekuritas Jerman juga menyatakan hal yang sama. Dia menggambarkan langkah Söder dan Scholz ke Business Insider sebagai “politik simbolis yang menyentuh bahaya yang tidak nyata. Kurz melanjutkan bahwa saat ini tidak ada bank yang mau mengambil langkah untuk memberlakukan suku bunga negatif bagi nasabah swasta.”
Asosiasi perbankan mengecam tindakan politisi tersebut
Namun, dalam pernyataan dari Asosiasi Federal Bank Jerman, hal tersebut terdengar berbeda. “Dalam ekonomi pasar, lembaga kredit – seperti pedagang lainnya – menghitung harga dan biaya berdasarkan tanggung jawab mereka sendiri berdasarkan lingkungan pasar,” katanya. Dan selanjutnya: “Hal ini juga berlaku pada saat suku bunga utama negatif, yang tidak dapat diabaikan oleh industri perbankan. Artinya, bank juga membuka kemungkinan untuk mengenakan suku bunga negatif kepada nasabah swasta.
Pernyataan tersebut juga memperjelas pendapat bank mengenai campur tangan politik: “Larangan hukum merupakan hal yang asing bagi sistem, tidak membantu nasabah dan pada akhirnya dapat menyebabkan ketidakstabilan yang berbahaya di pasar keuangan,” kata asosiasi tersebut.
Baca juga: Suku Bunga Negatif: Jutawan Kini Harus Membayar Uang di Rekening Mereka di Bank Denmark
Jürgen Kurz, di sisi lain, melihat tingkat bunga penalti untuk pelanggan swasta lebih merupakan kemungkinan teoritis. “Jika bank menerapkan suku bunga negatif, nasabah akan beralih ke pesaing,” Kurz memperkirakan. Jika semua bank benar-benar menerapkan suku bunga negatif pada aset nasabah swasta, “akibatnya adalah banyak penabung yang akan menarik uang mereka dan menyimpannya di rumah.” Sudah ada beberapa bank di Eropa yang kembali membayar bunga tabungan, kata Kurz. Hal ini setidaknya tercakup dalam mekanisme keamanan Eropa, yang mengasuransikan aset hingga 100.000 euro.
Bank sedang memikirkan suku bunga negatif
Menurut “Handelsblatt” Namun, risiko suku bunga negatif pasti ada. “Jika tingkat suku bunga ini dipertahankan dalam jangka panjang, tekanan ekonomi akan sangat besar sehingga tidak ada yang bisa menghindari suku bunga negatif,” kata presiden bank tabungan Baden-Württemberg Peter Schneider. Menurut surat kabar tersebut, Marija Kolak, presiden Asosiasi Federal Volks-und Raiffeisenbanken Jerman, juga percaya bahwa suku bunga negatif mungkin terjadi.
Ekonom Demary berpendapat bahwa campur tangan politisi terhadap model bisnis bank adalah salah karena masih ada penyesuaian lain yang dapat mereka lakukan. “Dengan adanya subsidi Riester atau tunjangan tabungan pegawai, ada instrumen yang terbengkalai akhir-akhir ini,” ujarnya. Tunjangan tabungan disediakan oleh pemerintah untuk tunjangan pembentukan modal dan dimaksudkan untuk mendukung pegawai dan pegawai negeri berpenghasilan rendah. Siapa pun yang memiliki penghasilan kena pajak kurang dari 20.000 euro berhak atas hal ini. “Merevisi manfaat ini akan lebih membantu para penabung daripada mendorong suku bunga negatif,” kata Demary.
Pada saat yang sama, perhitungan seorang ekonom menunjukkan bahwa suku bunga riil bagi penabung tidak akan naik dalam jangka waktu yang lama. Demary antara lain memperhitungkan perkembangan demografi untuk modelnya: Karena rata-rata usia yang lebih tinggi di Jerman, masyarakat di negara ini harus menabung lebih banyak uang, yang menyebabkan suku bunga turun. Dikombinasikan dengan kondisi suku bunga saat ini yang sudah rendah, Demary memperkirakan bahwa suku bunga riil di Jerman akan turun pada tahun 2050.
Salah satu jalan keluarnya adalah pasar keuangan. “Anda juga bisa menginvestasikan uang pada saham, dana atau ETF dengan jumlah kecil, yang menjanjikan keuntungan jangka panjang yang menarik,” jelas Demary. Jürgen Kurz dari DSW menambahkan bahwa dividen juga memainkan peran penting. “Namun, pasar keuangan berfluktuasi dan terdapat risiko tertentu bagi investor,” kata Kurz.
Dengan bahan dari dpa.