Menurut orang dalam, Commerzbank di Frankfurt digerebek pada hari Selasa atas dugaan penipuan dalam transaksi saham (“Cum-Ex”). Pejabat dari kantor kejaksaan Köln telah berada di sana sejak pagi, kata beberapa orang yang mengetahui kasus tersebut kepada kantor berita Reuters. The “Handelsblatt” sebelumnya melaporkan hal itu. Kantor kejaksaan Köln pertama kali mengkonfirmasi bahwa penyelidikan terhadap transaksi cum-ex telah dilakukan pada hari Selasa. Karena kerahasiaan pajak, tidak ada informasi lebih lanjut yang dapat diberikan, kata juru bicara otoritas. Commerzbank menolak mengomentari penyelidikan yang sedang berlangsung. Namun, seorang juru bicara menekankan: “Seperti di masa lalu, kami tentu saja bekerja sama sepenuhnya dengan pihak berwenang. Adalah kepentingan kami sendiri agar masalah ini diselesaikan sesegera mungkin.”

Dalam apa yang disebut transaksi cum-ex, investor meminta pajak keuntungan modal yang dibayarkan atas dividen saham dilunasi beberapa kali dengan bantuan bank. Untuk melakukan ini, mereka memindahkan saham antara satu sama lain dengan (Latin: “cum”) dan tanpa (“ex”) dividen tepat di sekitar tanggal batas pembayaran dividen. Menurut Kementerian Keuangan Federal, otoritas pajak di Jerman mengalami kerugian lebih dari lima miliar euro sebelum celah hukum ditutup pada tahun 2012. Pakar lain berasumsi bahwa kerusakan yang ditimbulkan akan jauh lebih tinggi.

Commerzbank sudah dicari pada November 2017 karena transaksi cum-ex. Saat itu, kantor kejaksaan Frankfurt mulai aktif. Dia menjelaskan pada saat itu bahwa dari tahun 2006 hingga 2010 dia menyelidiki transaksi cum-ex dengan volume investasi beberapa miliar euro. Akibat sertifikat pajak yang salah, kerugian pajak sekitar 40 juta euro terjadi.

Dalam beberapa bulan terakhir, pihak berwenang di seluruh negeri telah meningkatkan penyelidikan mereka terhadap transaksi cum-ex. Baru pada akhir Agustus kantor kejaksaan Köln menggeledah kamar anak perusahaan Deutsche Börse, Clearstream. Sidang pidana pertama di Jerman terkait transaksi cum-ex saat ini sedang berlangsung di Bonn. Dua mantan pedagang saham telah diadili sejak awal September. Lima lembaga keuangan juga harus menjawab pertanyaan hakim di Pengadilan Regional Bonn.