Layanan streaming musik terbesar di dunia Spotify semakin serius dengan IPO yang telah lama ditunggu-tunggu. Saham perusahaan Swedia akan diizinkan untuk diperdagangkan di Bursa Efek New York dengan simbol “SPOT”, menurut pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada hari Rabu. permohonan yang diajukan muncul. Artinya, salah satu IPO teknologi yang paling menarik dalam beberapa tahun ini mulai terwujud.

Menurut perkiraan analis, perusahaan tersebut, yang saat ini memiliki lebih dari 70 juta pelanggan berbayar, dapat memiliki nilai pasar sekitar $20 miliar.

Spotify tidak menginstruksikan bank investasi seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley untuk menerbitkan saham

Masih belum jelas kapan tepatnya saham tersebut akan dicatatkan. Waktu normalnya adalah debut yang dimulai pada minggu terakhir bulan Maret. Spotify mengambil rute penempatan langsung yang tidak biasa, di mana pemegang saham dapat dengan mudah menjual sahamnya. Meskipun perusahaan menerima nasihat dari bank investasi seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley, seperti biasa, perusahaan tidak menginstruksikan mereka untuk menerbitkan saham dan proses penetapan harga terkait. Itu seharusnya menghemat uang.

Aplikasi sudah memuat hasil-hasil bisnis segar yang ditunggu-tunggu pasar. Hasilnya, Spotify meningkatkan penjualan pada tahun 2017 hampir 39 persen dibandingkan tahun lalu menjadi 4,1 miliar euro. Namun kerugiannya meningkat dari 539 juta menjadi 1,24 miliar euro. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh dampak akuntansi dari pembiayaan miliaran dolar pada tahun 2016 – namun kerugian operasional juga meningkat dari 349 menjadi 378 juta euro.

Spotify adalah nomor satu di industri streaming musik, di mana lagu-lagu diputar langsung dari internet. Layanan yang hadir di 61 negara ini memiliki 71 juta pelanggan berlangganan berbayar pada akhir tahun 2017 dan total sekitar 159 juta pengguna. Menurut informasi terkini, bisnis musik online nomor dua, Apple Music, memiliki 36 juta pelanggan. Berbeda dengan Spotify, perusahaan iPhone ini tidak memiliki versi gratis yang dilengkapi iklan – namun mereka juga berkembang pesat dan dapat menyalip Spotify pada musim panas, setidaknya di pasar AS, menurut para ahli.

Saham Spotify diperdagangkan pada harga antara $90 dan $132,50

Rata-rata, pengguna Spotify mendengarkan musik 25 jam per bulan. Terbaru, 31 persen penggunaan ditentukan oleh playlist yang sudah jadi. Dua tahun lalu, rasionya hanya 20 persen. Hal ini menegaskan bahwa di era streaming, kompilasi lagu-lagu yang dibuat oleh Spotify sendiri atau pihak lain semakin menentukan musik apa yang didengarkan – dan karenanya musisi mana yang menghasilkan lebih banyak uang.

Prospektus pasar saham mengungkapkan bos perusahaan Daniel Ek, sebagai salah satu pendiri, memegang 23,8 persen saham perusahaan. Salah satu pendiri kedua Martin Lorentzon memiliki 12,4 persen. Dari perusahaan musik besar, Sony Music memiliki pangsa terbesar yaitu 5,4 persen. Spotify telah mengumpulkan sekitar $2,7 miliar dari investor.

Dalam transaksi pribadi sebelumnya, saham Spotify baru-baru ini diperdagangkan pada harga antara $90 dan $132,50, katanya. Namun, harga pasar saham di masa depan bisa sangat menyimpang, Spotify memperingatkan. Dengan mengabaikan proses penetapan harga tradisional, perusahaan tidak dapat memberikan panduan yang tepat kepada investor.

IPO Spotify telah lama menjadi spekulasi

Perusahaan cukup hemat dalam hal kompensasi manajemen puncak. Saya belum memiliki gaji tetap sejak Juli tahun lalu, tetapi hanya memiliki prospek bonus tahunan sebesar satu juta dolar jika sasaran dalam hal pertumbuhan pengguna dan profitabilitas tercapai. Sebelumnya, gajinya lumayan $585.000.

Baca juga: Spotify Tidak Menghasilkan Uang Meski Memiliki 50 Juta Pelanggan

Setelah diberlakukannya tarif keluarga, di mana hingga enam pengguna memiliki akses tak terbatas ke Spotify seharga 15 euro atau dolar per bulan, pendapatan bulanan per pelanggan berlangganan turun menjadi 5,24 euro. Pada kuartal keempat tahun 2015, angkanya masih cukup baik yaitu tujuh euro – namun pangsa pelanggan berlangganan juga turun dari 7,5 menjadi 5,1 persen pada periode tersebut.

Spekulasi mengenai IPO Spotify sudah lama beredar. Risiko bagi investor dapat berupa tuntutan hukum dari penerbit musik yang meminta pembayaran setidaknya $1,6 miliar kepada penulis lagu.