Cara mendekati investor meningkatkan peluang mendanai perusahaan Anda sendiri. Kisah saham dalam praktiknya.
Keputusan yang terarah
Dalam pencarian modal, beberapa startup menyajikan konsep dalam terlalu banyak halaman atau slide sebelum menyajikan nilai tambah yang nyata bagi pelanggan atau pengguna, sehingga kehilangan peluang untuk membangkitkan dan mempertahankan minat calon investor. Bahkan tim yang cepat mencapai hal-hal penting pun menghadapi risiko berjuang di luar kepentingan investor sendiri, yaitu meningkatkan modal yang diinvestasikan.
Sekarang sudah menjadi kebenaran ekonomi bahwa pendapatan harus melebihi pengeluaran sesegera mungkin. Hal ini juga menarik bagi pemberi pinjaman dan peserta yang diam karena ini adalah satu-satunya cara pembayaran kembali dan bunga apa pun dapat dilakukan.
Modal ventura dan investor malaikat bisnis diberi imbalan atas risiko yang mereka ambil dengan investasi ekuitas, terutama jika nilai perusahaan meningkat secara drastis antara investasi dan keluar.
Kisah saham dalam praktiknya
Ketika konsultan berbicara tentang mengembangkan “kisah saham”, yang mereka maksud adalah menunjukkan potensi peningkatan nilai perusahaan. Nilai absolut saham investor secara alami berkorelasi dengan nilai perusahaan itu sendiri dan, seperti yang berulang kali ditunjukkan oleh akuisisi startup, nilai ini hanya sebagian terkait dengan apakah pendapatan sudah dihasilkan.
Yang jauh lebih penting pada tahap awal adalah apakah perusahaan akan mengkonsolidasikan posisinya di pasar selama tiga sampai lima tahun ke depan sedemikian rupa sehingga kemungkinan besar akan bertahan (dan tumbuh sekuat mungkin) – dan apakah krunya dapat melakukan manuver kapal ke dalam situasi yang setidaknya menyarankan akuisisi oleh pembeli strategis (yaitu apa yang disebut “penjualan dagang”, kami mengabaikan skenario IPO di sini).
Mengkomunikasikan hal ini kepada investor memerlukan lebih dari sekadar keinginan banyak pengusaha untuk berinvestasi dalam rencana bisnis mereka, terutama karena:
- Analisis terperinci mengenai tren pasar – termasuk kesimpulan yang bermakna
- Pemeriksaan kritis terhadap persaingan (mengakui bahwa biasanya terdapat sejumlah pesaing yang kuat, tetapi juga mengembangkan USP-nya sendiri)
- Garis besar model dan strategi bisnis yang efektif serta kemampuan tim untuk beradaptasi dan menerapkan konsep bila diperlukan
- (dalam skenario keluar) Pertimbangan calon pembeli, termasuk kekuatan dan kelemahan terkait yang merekomendasikan pengambilalihan tertentu.
Apa yang menentukan bagi investor?
Anda mungkin mengira semua ini sudah jelas. Faktanya, terlalu banyak perusahaan yang terus membuat pernyataan seperti “sebagai hasilnya, pada tahun 2017 kita mengasumsikan rasio EBIT terhadap penjualan sebesar 28 persen, kelipatan EBIT untuk penjualan perusahaan beranggotakan tujuh orang dan ROI investor sebesar 42 persen. .”
Tanpa membahas keandalan informasi tersebut, hal ini tidak tepat sasaran. Nilai tambah pelanggan dan strategi yang masuk akal membuat perusahaan jauh lebih menarik. Investor kemudian menghitung kemungkinan pengembalian modal yang akan disumbangkan.
Oleh karena itu, gambaran keseluruhan itulah yang membuat suatu investasi tampak (tidak) bijaksana. Akibatnya, promosi pribadi atau tertulis dapat diakhiri dengan pertimbangan akhir yang secara tepat menempatkan posisi seseorang di pasar, di antara para pesaing, dan bahkan mungkin sebagai kandidat pengambilalihan yang potensial, sehingga membuat konsep yang dikejar tampak menarik dari sudut pandang seorang investor saham. .
Namun, tidak ada salahnya untuk berpikir keras dan tidak melupakan titik impas arus kas. Semakin besar kerugian awal yang harus dibiayai oleh seorang investor, semakin besar risikonya – dan semakin besar pula persyaratan untuk peluang atau jalan keluarnya. Dan investor yang tidak berorientasi keluar juga senang dengan peluang bagi hasil.
Seminar awal tentang topik ini
Penulis artikel ini, Peter Guggi, juga menjadi pembicara di seminar akting startup. Dalam seminarnya ia mengajarkan dasar-dasar teori dan kerangka terpenting dalam penilaian perusahaan start-up.
Penilaian perusahaan –
Mengevaluasi, membiayai, dan menjual bisnis baru dengan benar
26 Juni 2013, jam 9 pagi. sampai jam 1 siang 2 tempat tersisa
Peter Guggi, di rebus
Tip: Seminar ini juga dapat dipesan sebagai bagian dari paket putaran pembiayaan.