Sejak menjabat, Presiden baru AS Donald Trump hampir tidak pernah beristirahat. Setelah perdagangan bebas, perlindungan iklim, dan imigrasi, ia kini menguji inti pemerintahan sebelumnya: regulasi sektor keuangan. Dengan konsekuensi yang berpotensi menghancurkan.
Itu pengusaha Donald Trump Dia telah menjelaskan selama kampanye pemilu bahwa undang-undang peraturan perbankan yang disahkan oleh pemerintahan Obama merupakan duri baginya. Dan begitu ia menjabat, presiden AS yang baru menjadi serius dan menandatangani beberapa dekrit yang setidaknya membatalkan sebagian paket reformasi Wall Street.
Dodd-Frank Bertindak dalam kritik
Pada tanggal 15 September 2008, kekacauan terjadi di Wall Street: Bank investasi Amerika Lehman Brothers mengajukan kebangkrutan dan dalam sekejap seluruh sistem keuangan mulai goyah. Kebangkrutan raksasa investasi ini merupakan sebuah pengumuman karena selama bertahun-tahun bank telah mengumpulkan segunung kredit macet yang kini terancam bangkrut. Ketika gelembung di pasar perumahan Amerika meledak, sistem tersebut runtuh: banyak pemilik rumah, yang telah diberi pinjaman dengan murah hati meskipun likuiditas tidak mencukupi, harus menyerahkan properti mereka. Dampaknya adalah kebangkrutan perusahaan dan peningkatan pengangguran. Hanya melalui intervensi pembayar pajak, bank-bank besar lainnya dapat diselamatkan dari kebangkrutan – operasi penyelamatan tersebut menelan biaya miliaran dolar.
Dampaknya tidak hanya dirasakan di AS, namun juga berdampak pada seluruh lanskap perbankan global. Pada tahun-tahun berikutnya, para ahli sepakat bahwa industri keuangan perlu menerapkan undang-undang yang lebih ketat untuk mencegah keruntuhan seperti yang terjadi pada tahun 2008. Pemerintahan di bawah Barack Obama menangani masalah regulasi industri perbankan – “Dodd-Frank Act” berikutnya adalah salah satu proyek inti pemerintahan Trump sebelumnya. Katalog peraturan yang memberlakukan pembatasan besar-besaran terhadap lembaga keuangan – transaksi berisiko tinggi yang dapat menciptakan gelembung (bubble) seharusnya sudah ketinggalan zaman.
Namun Donald Trump dipandang sebagai salah satu kritikus terbesar terhadap aturan besar yang harus dipatuhi bank mulai sekarang. Bukan tanpa alasan ia mengisi posisi-posisi penting di pemerintahannya dengan mantan bankir. Maka tidak mengherankan jika orang baru di Gedung Putih menindaklanjuti kata-kata kampanyenya yang kuat dengan tindakan dan menguji hukum Dodd-Frank. Sebab, regulasi menjadi duri bagi dirinya dan tim penasihatnya. “Dodd-Frank adalah bencana,” katanya usai bertemu dengan pejabat perusahaan. “Saya kenal banyak orang, teman-teman saya, yang punya bisnis bagus dan mereka tidak bisa meminjam uang lagi,” lanjut Trump. Dia berasumsi “kita bisa menghapus banyak Dodd Frank.”
Penarikan diri dari peraturan dapat menimbulkan konsekuensi besar
Pelonggaran belenggu yang dilakukan Obama terhadap bank-bank AS bisa menjadi bumerang. Tentu saja, perekonomian AS juga tumbuh subur karena investasi; bank harus memberikan pinjaman dan mendorong kewirausahaan. Namun membiarkan lembaga keuangan lepas kendali juga dapat menempatkan perekonomian pada risiko yang besar. Dalam skenario terburuk, terdapat risiko terjadinya krisis keuangan baru, yang mungkin memiliki konsekuensi yang lebih buruk daripada keruntuhan yang terjadi pada tahun 2008. Penyelamatan bank senilai miliaran dolar oleh para pembayar pajak sudah sangat kontroversial pada 9 tahun yang lalu – menurut para kritikus, hal ini sudah menjadi hal yang sangat kontroversial. mungkin akan menjadi lebih parah lagi pada tahun 2017.
Kembalinya para penjudi bank?
Oleh karena itu, para pengamat harus memberikan perhatian khusus pada komponen utama dari “Undang-Undang Dodd Frank”: “Peraturan Volcker”. Hal ini secara signifikan membatasi perdagangan bank: lembaga keuangan dilarang berspekulasi atas rekening mereka sendiri. Jika pemerintahan Trump membatalkan undang-undang ini, jalan akan terbuka bagi bank untuk kembali ke mentalitas perjudian, dan setidaknya krisis keuangan baru mungkin terjadi.
Tabungan pensiun jutaan orang Amerika terancam
Namun, pemerintahan Trump sama sekali tidak bersedia menerapkan aturan ini. Undang-undang yang disahkan oleh pemerintah sebelumnya yang pada dasarnya memaksa perusahaan keuangan untuk bertindak demi kepentingan nasabah alih-alih memaksimalkan keuntungan mereka sendiri dalam hal produk jaminan pensiun juga harus dihentikan. Jika Trump memutuskan rantai bank ini, tabungan pensiun jutaan warga Amerika akan terancam. Karena jika penasihat keuangan bertindak demi kepentingan mereka sendiri dan bukan demi kepentingan klien mereka, para bankir yang pandai dapat meyakinkan banyak investor untuk berinvestasi pada investasi yang terutama menguntungkan satu orang: bank. Kurangnya nasihat yang berorientasi pada pelanggan ketika membeli properti dan pemberian pinjaman yang bersifat inflasi kepada pelanggan yang bangkrut dianggap sebagai salah satu penyebab utama krisis keuangan yang lalu.
Konsekuensinya bagi bank-bank Eropa juga sudah diperkirakan
Namun, deregulasi lanskap perbankan Amerika tidak hanya berdampak terbatas pada Amerika Serikat saja. Lembaga-lembaga keuangan Eropa, yang sebagian di antaranya sedang berjuang untuk bertahan hidup, mungkin juga akan kehilangan daya saing. Kemungkinan besar banyak pelanggan akan bermigrasi ke luar negeri. Pecahnya bank-bank Amerika mungkin juga memerlukan pemikiran ulang terhadap pemerintah-pemerintah di Eropa. Peraturan bagi lembaga keuangan di UE sangat ketat dan harus tetap demikian.
Asosiasi Federal Bank-Bank Jerman terus memperingatkan agar tidak melakukan tindakan keresahan yang terburu-buru. Ketua asosiasi perbankan, Michael Kemmer, menjelaskan: Tinjauan kritis terhadap peraturan setelah krisis keuangan dan tidak selalu terkoordinasi, tentu masuk akal. Namun, properti berharga tidak boleh dibuang begitu saja, sang ahli memperingatkan. “Bergantung pada seberapa kuat koreksinya, distorsi persaingan transatlantik karena peraturan yang berbeda, terutama yang merugikan Eropa, tidak dapat dikesampingkan.”