Apa yang salah dengan bank-bank besar Jerman? Hasil yang buruk, jatuhnya harga saham dan sekarang kemungkinan terdegradasinya Commerzbank dari liga bursa saham terkemuka Jerman. Kecuali keajaiban lain terjadi, Dax Dino akan digantikan oleh pemroses pembayaran baru Wirecard pada tinjauan reguler berikutnya terhadap indeks saham Jerman pada tanggal 5 September. Pada saat yang sama, Deutsche Bank harus mengkhawatirkan posisinya di indeks terkemuka EuroStoxx 50.
Pakar: Bank melewatkan digitalisasi selama sepuluh tahun
Bank-bank terkemuka di Jerman telah terlalu lama menyibukkan diri setelah krisis keuangan baru-baru ini, kata Klaus Nieding, wakil presiden Asosiasi Jerman untuk Perlindungan Kepemilikan Sekuritas (DSW), yang telah mengawasi industri ini selama bertahun-tahun. “Mengatasi krisis ini memerlukan banyak waktu, tenaga, dan uang. Bank-bank melewatkan topik digitalisasi selama sepuluh tahun.”
Perusahaan-perusahaan keuangan muda telah mengambil langkah untuk mengatasi kesenjangan ini. Didirikan pada tahun 1999, Wirecard AG kini menganggap dirinya sebagai “salah satu perusahaan terkemuka di dunia untuk transaksi pembayaran elektronik”. Setelah kuartal kedua yang kuat, perusahaan dari Aschheim, pinggiran kota Munich, menaikkan targetnya lagi pada hari Kamis. Pada pertengahan pagi, nilai pasar Wirecard telah melonjak hingga hampir 22 miliar euro – perusahaan tersebut saat ini tidak hanya bernilai lebih tinggi di bursa saham dibandingkan Commerzbank, tetapi juga melampaui Deutsche Bank.
Penyedia niche yang gesit dan bukan kapal tanker yang rumit dengan penawaran lengkap – saatnya menikmati lagu terbaik dari bisnis perbankan klasik? Tidak, kata Holger Sachse, pakar perbankan di Boston Consulting Group (BCG): “Ini bukanlah akhir dari bank-bank besar. Ada banyak bank besar yang sukses di Eropa – juga di pasar Jerman.” Masih harus dilihat apakah Fintech juga dapat memenuhi ekspektasi pertumbuhan yang tinggi. “Banyak fintech yang belum memiliki bukti bahwa hubungan pelanggan dapat dibuat benar-benar menguntungkan,” kata Sachse.
Keturunan Commerzbank sulit dicegah
“Degradasi Commerzbank dari DAX tentu akan merusak citranya,” kata profesor perbankan Cologne, Thomas Hartmann-Wendels. Namun, sudah jelas selama bertahun-tahun bahwa penyedia layanan baru yang ramping telah mengambil alih bank dalam transaksi pembayaran. “Bank seharusnya sudah diperingatkan sejak lama bahwa kepentingan mereka semakin berkurang. “Ini merupakan tanda yang jelas betapa seriusnya masalah ini,” kata Hartmann-Wendels.
Turunnya anggota pendiri DAX, Commerzbank, dari lingkaran 30 perusahaan tercatat terkemuka di Jerman – pada tahun peringatan 30 tahun indeks terkemuka ini – tampaknya hampir mustahil untuk dicegah. Deutsche Börse memutuskan promosi atau degradasi setiap tiga bulan. Kriterianya adalah perputaran pasar saham (volume perdagangan) dan nilai pasar saham (kapitalisasi pasar) suatu perusahaan.
Dari segi nilai pasar, bank terbesar kedua di Jerman kini tidak lagi menjadi bank kelas berat – sama seperti lembaga keuangan terkemuka di Jerman, Deutsche Bank: Menurut angka terbaru, Commerzbank masih bernilai lebih dari 10 miliar euro di bursa saham. Deutsche Bank bernilai 20, 5 miliar euro. Kedua pesaingnya di Eropa – seperti BNP Paribas dari Perancis (64 miliar euro) dan Santander dari Spanyol (70 miliar euro) – memiliki nilai yang jauh lebih tinggi. Rumah-rumah besar di Wall Street berjarak bermil-mil jauhnya, terutama bank terbesar Amerika JPMorgan Chase dengan nilai pasar 335 miliar euro.
Dewan Commerzbank, yang sebagian dinasionalisasi sejak krisis keuangan, bersikap tenang terhadap ancaman degradasi ke MDax. CEO Martin Zielke menekankan: “Ini tidak mengubah apa pun bagi pelanggan atau bisnis kami. Tidak ada yang berubah sama sekali dalam hal pentingnya bank bagi perekonomian Jerman.” Bos klien swasta Michael Mandel baru-baru ini menunjukkan dalam “Handelsblatt” bahwa sejak musim gugur 2016 bank tersebut telah “mengejar strategi yang dimaksudkan untuk menciptakan nilai jangka panjang”. bagi bank dan menaikkan harga. Sudah jelas sejak awal bahwa hal ini tidak akan mungkin terjadi dalam waktu satu setengah tahun.”
Dax berfungsi sebagai etalase
Faktanya adalah: Persaingan, misalnya, di AS dan Swiss kembali menghasilkan banyak uang, sementara di negara ini, sepuluh tahun setelah krisis, mereka masih melakukan pembangunan kembali dan pembersihan. Bos Deutsche Bank Christian Sewing, yang menjabat sejak April, sedang mencoba untuk mengambil langkah tersebut namun baru-baru ini mengakui: “Masih banyak yang harus dilakukan.”
Tempat di Dax atau EuroStoxx 50 menjamin perhatian dan menarik investor internasional seperti perusahaan asuransi, dana pensiun atau investasi. “Dax adalah sebuah pertunjukan. Siapa pun yang ada di sana lebih mudah menarik perhatian investor,” kata pakar perbankan BCG, Sachse. Degradasi dari DAX akan mempunyai konsekuensi yang sangat nyata: dana indeks berdasarkan komposisi indeks terkemuka harus menjual saham Commerzbank. Tekanan terhadap gelar yang telah diperjuangkan selama bertahun-tahun bakal semakin meningkat.
Ini adalah salah satu hal yang memberikan dampak besar bagi Wirecard dalam hal transaksi pembayaran. Persaingan fintech juga merebak di bisnis simpanan dan peminjaman. Terlepas dari semua inisiatif yang ada, bank tidak akan mampu mengejar ketertinggalan digitalisasi, menurut pakar perbankan Hartmann-Wendels. Saat ini hanya ada sedikit harapan bagi bank-bank tradisional.”