Di masa Corona, investor juga harus bekerja dari rumah. Investor modal ventura Fabian Heilemann telah mendirikan kantor kecil di ruang bawah tanah rumahnya di Hamburg. Dia adalah mitra di pemodal ventura Earlybird yang berbasis di Berlin, yang menyediakan portofolio lebih dari 60 startup dengan uang dari tiga dana. Selama wawancara telepon dengan Business Insider, dia berdiri di taman “untuk mencari udara segar,” katanya, dengan kicauan burung sebagai latar belakangnya.

Namun, suasana di dunia startup Jerman saat ini tidak senyaman di taman Heilemann. Virus corona dan dampaknya mengancam seluruh perekonomian dunia. Meskipun beberapa industri dan perusahaan juga mendapat manfaat dari krisis ini, banyak pendiri perusahaan yang menghadapi kebangkrutan. Rantai pasokan runtuh atau layanan tidak dapat lagi disediakan dan akibatnya penjualan pun menurun. Fabian Heilemann berbicara tentang investasi, rencana pertumbuhan dan ekspansi yang telah dipertimbangkan dan kini sedang diuji di banyak startup.

Krisis corona terutama berdampak pada perusahaan-perusahaan yang model bisnisnya terkena dampak langsung dari pembatasan ini, seperti perusahaan rintisan (start-up) di industri perjalanan dan mobilitas. Dalam portofolio Earlybird, perusahaan Onefootball, komunitas online terkemuka di dunia untuk penggemar sepak bola, saat ini dihadapkan pada tantangan bahwa semua pertandingan sepak bola telah dibatalkan – termasuk Kejuaraan Eropa, yang seharusnya berlangsung pada musim panas. Namun, krisis ini juga menawarkan peluang bagi banyak perusahaan: Onefootball saat ini sedang mengembangkan format dan proses baru sehingga masih dapat mengamankan 220 lapangan pekerjaan.

Sebaliknya, startup yang mengembangkan teknologi masa depan seperti cloud dan alat kolaborasi hampir tidak terpengaruh sama sekali. Sebaliknya: Anda mendapat manfaat dari dunia di mana kerja fleksibel tiba-tiba menjadi lebih penting dan konferensi video menggantikan perjalanan. Dua perusahaan baru dalam portofolio Earlybird saat ini sedang merasakan dampak krisis ini: startup layanan cloud asal Finlandia, Aiven, dan perusahaan asuransi Munich, Get Safe.

Apa yang bisa dilakukan startup saat ini

Untuk membantu para pemula dalam portofolio mereka, Earlybird telah menulis makalah tindakan delapan halaman yang terus diperbarui. Business Insider memiliki makalah ini. Laporan ini antara lain mencantumkan langkah-langkah seperti pekerjaan jangka pendek, pinjaman KfW, serta gambaran umum tentang beasiswa, pinjaman dan program pendanaan dari masing-masing negara bagian dan bank, serta penundaan pembayaran pajak.

Kebanyakan startup yang telah mengumpulkan pendanaan dalam enam hingga dua belas bulan terakhir biasanya memiliki buffer yang memberi mereka cukup uang untuk setidaknya dua belas bulan, tetapi biasanya hingga 24 bulan, kata Heilemann. Tujuan terpenting bagi startup saat ini adalah menyesuaikan biaya dengan perubahan penjualan dan memastikan bahwa biaya tersebut cukup likuid hingga mereka perlu membiayai diri mereka sendiri di pasar lagi.

Investasi baru saat ini tidak ditahan di Earlybird. “Kami masih tertarik dengan pasar dan investasi baru,” kata Heilemann. Setiap minggu tim Earlybird mencari penawaran baru. Pada saat yang sama, dana modal ventura bertujuan untuk mendukung perusahaan portofolio yang paling menjanjikan dengan pembiayaan lanjutan dari kalangan investor yang ada.

Investor harus mempertimbangkan startup mana yang secara realistis dapat melewati krisis ini

Namun, pakar pemula ini yakin: “Krisis ini akan mengubah kita. “Semuanya tidak akan sama lagi setelah itu.” Oleh karena itu, investor harus mempertimbangkan perusahaan mana yang secara realistis dapat melewati krisis dan perusahaan mana yang dapat memperoleh manfaat. Startup ini kemudian harus menerima dukungan khusus.

Pada saat yang sama, ia harus selalu menerima bahwa karena terbatasnya ketersediaan modal, ia tidak akan pernah mampu membawa semua perusahaan melewati krisis, kata Heilemann. Oleh karena itu, prioritas harus ditetapkan: “Hanya dengan cara ini kami dapat terus memperoleh keuntungan dari dana kami seperti yang diharapkan oleh investor yang uangnya kami kelola dari kami.”

Baca juga

Aplikasi ini menunjukkan kepada Anda jika ada orang di dekat Anda yang terjangkit Corona

Pada hari Kamis, kepala startup asuransi Wefox, Julian Teicke, mengkritik perilaku investor yang tidak dapat diandalkan selama krisis Corona di “Frankfurter Allgemeine Zeitung”. Berdasarkan pengalamannya, tawaran ditarik secara tiba-tiba dan pernyataan tidak disimpan. Namun, perusahaannya tidak terpengaruh dengan hal ini.

Faktanya, sudah menjadi kenyataan bahwa investor menarik diri. Heilemann mengetahui beberapa kesepakatan dari putaran pendanaan yang tidak ditandatangani secara mengikat dan ditarik sepenuhnya atau setidaknya dihentikan sementara. Namun, ini belum merupakan perkembangan umum, katanya.

“Yang dikeluhkan Julian Teicke adalah perilaku investor yang terjadi secara rutin di semua kelas aset dan tidak hanya di sektor perusahaan,” kata Heilemann. Merupakan karakteristik dari setiap krisis bahwa ketika terjadi gejolak besar di pasar publik, para investor pertama-tama memilah diri mereka sendiri dan menguji investasi lebih lanjut sampai mereka mendapatkan kejelasan mengenai portofolio mereka sendiri. Pada saat yang sama, Earlybird akan selalu mematuhi kewajiban kontraknya, kata Heilemann.

Krisis ekonomi terakhir juga menawarkan beberapa peluang bagi dunia investasi: Selama krisis keuangan tahun 2008, Earlybird berinvestasi di perusahaan pinjaman online Smava, yang sekarang akan go public.

Dana talangan Corona juga berlaku untuk beberapa start-up

Pada hari Rabu, pemerintah federal akhirnya memutuskan bahwa paket penyelamatan Corona untuk perusahaan juga harus berlaku untuk startup yang menyelesaikan putaran pembiayaan setelah 1 Januari 2017 dan bernilai setidaknya 50 juta euro. Pada saat yang sama, para politisi mengatakan bahwa startup dengan nilai di bawah ambang batas tersebut juga harus didukung, tanpa menyebutkan cara spesifiknya.

Menurut Heilemann, hal ini “sangat penting dan dapat dibenarkan”. Startup sebesar ini biasanya memiliki setidaknya 50, dan seringkali 150 karyawan. “Ini bukanlah pertunjukan satu orang yang sedang kita bicarakan di sini. Dari sudut pandang ekonomi, saya melihat promosi atau kebutuhan untuk melindungi pekerjaan perusahaan-perusahaan ini setara dan saya tidak melihat alasan mengapa kita harus membedakan antara perusahaan rintisan yang didanai ventura dan perusahaan menengah yang didanai oleh bank. dibiayai.”

Namun, paket penyelamatan yang ada saat ini belum memperhitungkan startup yang lebih muda dan lebih kecil. “Kami tentu saja akan senang jika ambang batasnya lebih rendah; 15 atau 20 juta bisa dibenarkan,” kata Heilemann. Karena Earlybird terutama mendanai startup yang disebut fase awal dengan fokus pada putaran pendanaan Seri A.

Jerman sekarang harus memikirkan kebijakan lokasi

Langkah-langkah dukungan yang ada seperti hibah dan pinjaman pembangunan seringkali terlalu kecil untuk memulai usaha pada tahap awal. “Kita berbicara tentang beberapa ratus ribu euro. Startup dapat mengelolanya selama dua atau tiga bulan, namun tidak bisa melewati krisis,” kata Heilemann.

Namun secara umum, menurut investor, dukungan terhadap startup yang lebih matang sangatlah penting. “Jika sebuah perusahaan muda dengan tiga karyawan tidak dapat bertahan dalam krisis, tentu saja hal ini juga merupakan hal yang dramatis bagi para pendirinya, yang telah mencurahkan tenaga dan tabungannya ke dalamnya,” kata Heilemann, yang juga pernah aktif sebagai pendiri dalam beberapa kesempatan. . Namun, “drama terbesar” adalah jika perusahaan-perusahaan yang sudah menjadi pemimpin pasar Eropa atau bahkan internasional di bidangnya akan mengalami kerugian kompetitif sebagai akibat dari krisis ini, “karena pesaing mereka dari London atau New York menerima dukungan yang mereka peroleh. tidak menerima.” Akibatnya, dalam jangka panjang, puluhan ribu lapangan kerja dan pembayaran pajak akan hilang.