Investor bintang Jeremy Grantham baru-baru ini memperingatkan investor tentang kemungkinan tersebut Keruntuhan pasar saham. Dalam surat setebal 13 halaman, dia menyampaikan kata-kata hati-hati kepada investor. Yang terpenting, perkembangan pesat nilai saham AS menimbulkan garis kekhawatiran di keningnya.

Grantham: Mengingat semua tanda-tanda kandung kemih

Selama enam bulan terakhir, pasar saham AS telah mengalami peningkatan yang stabil sehingga, menurut Grantham, mereka dapat menggunakan dasar yang diciptakan untuk “serangan terakhir terhadap pertemuan puncak”. Namun kemudian menyusul kejatuhan yang tak terelakkan. Grantham bahkan secara mengejutkan menjelaskan secara spesifik: Haruskah dia melakukannya S&P 500 Jika indeks bisa naik hingga 3.400 hingga 3.700 poin dalam sembilan hingga 18 bulan ke depan, tandanya jelas menunjukkan keruntuhan. Peningkatan persentase yang sama pada periode yang sama juga terjadi sebelum bubble bersejarah tahun 2000 dan 2008.

Saham-saham yang menang menempatkan pasar dalam risiko

Dia juga prihatin dengan perkembangan lain di pasar: “kinerja yang lebih baik dari saham-saham dengan volatilitas rendah”, serta meningkatnya konsentrasi investor pada “saham pemenang” atau saham bernilai tinggi lainnya seperti hype seputar peluang kripto. Bitcoin. Banyak investor yang murni berspekulasi tentang keuntungan cepat dengan nilai-nilai ini. Orientasi jangka panjang dengan pengembangan nilai yang berkesinambungan bukanlah suatu pilihan di sini. Menurut Grantham, sebagian besar investor mengikuti strategi investasi seperti itu pasti akan menyebabkan kecelakaan.

Seperti inilah gambaran kehancuran pasar saham

Dalam publikasi tersebut, yang menurut investor hanya mencerminkan “pandangan pribadi dan sangat individualnya terhadap pasar”, ia menulis tentang kemungkinan lebih dari 50 persen stagnasi di pasar dalam enam hingga 24 bulan ke depan. Jika stagnasi ini terjadi, kehancuran pasar saham sudah pasti terjadi, menurut salah satu pendiri CMO. Dengan kepastian 90 persen, pasar saham akan ambruk sebesar 50 persen.

Bagaimana investor dapat melindungi diri mereka dari kehancuran?

Dalam suratnya, pakar investasi tersebut juga memberikan tips bagaimana investor dapat melindungi diri dari hilangnya modalnya. Grantham menyarankan semua investor untuk bersiap mengurangi eksposur ekuitas mereka sebanyak mungkin jika reli pasar terus meningkat. Anda juga harus menempatkan sebagian besar investasi Anda di pasar negara berkembang. Ia menyarankan agar investor yang kurang tahan terhadap stres dan tidak dapat mengembangkan strategi keluar sebaiknya “mengabaikan” proses tersebut dan mengabaikan sarannya – dengan pengecualian pada negara-negara emerging market yang kelebihan beban.

Masih harus dilihat apakah akan terjadi penurunan tajam pada pasar saham tahun ini. Meski begitu, Grantham tidak asing dengan prediksi. Selain gelembung dot-com pada tahun 2000, ia meramalkan jatuhnya pasar saham pada tahun 2008 dengan sangat rinci. Pada tahun 2007, setahun sebelum kebangkrutan Lehman Brothers dan jatuhnya S&P 500, dia memperingatkan kebangkrutan sebuah bank besar Amerika. Demikian pula, setengah dari dana lindung nilai dan sebagian besar perusahaan ekuitas swasta akan bangkrut. Ia juga memperkirakan S&P akan turun hingga 40 persen. Pengetahuan yang diperolehnya melalui studi panjang tentang siklus pasar saham dan sejarah ekonomi mungkin bisa membantunya. Melalui mereka dia juga mengetahui banyak contoh fase perkembangan seperti itu dalam sejarah keuangan. Dia sendiri sekarang mengelola aset miliaran dolar untuk investor kaya dan dianggap sebagai investor konservatif yang berfokus terutama pada perusahaan-perusahaan yang undervalued – karena di sini tidak ada hype yang bisa hilang begitu saja.

Dia sekarang secara khusus merekomendasikan agar investor memperhatikan apa yang sedang terjadi di TV. Apakah sebagian besar stasiun pada suatu saat akan menampilkan presenter yang berbicara tentang “Amazon, Tencent dan Bitcoin yang merengek,” kemungkinan besar akan terjadi dalam beberapa bulan terakhir” sebelum kehancuran.