Perusahaan induk Warren Buffett, Berkshire Hathaway, secara teratur menerbitkan surat kepada pemegang saham.
Surat itu mencakup banyak topik, mulai dari pembelian kembali saham hingga topiknya Buku favorit setahun terakhir. Tahun lalu dia juga memberikan nasihat investasi.
“Selama bertahun-tahun, saya telah ditanyai berkali-kali mengenai tips investasi, dan dalam proses menjawabnya, saya telah belajar banyak tentang perilaku manusia,” tulis Buffett dalam suratnya.
“Rekomendasi saya yang biasa adalah dana indeks S&P 500 berbiaya rendah,” katanya. “Harus diakui bahwa teman-teman saya yang sederhana umumnya mengikuti saran saya.”
Pada titik ini perlu dicatat bahwa Buffett dalam surat yang sama Jack Bogleyang mengubah investasi dengan berkembangnya reksa dana indeks, bahkan menjulukinya sebagai “pahlawan”.
Namun, tidak semua orang mengindahkan nasihat Buffett. “Tetapi saya rasa tidak ada individu, lembaga, atau dana pensiun yang sangat kaya yang mengikuti saran yang sama ketika saya memberikannya kepada mereka,” katanya.
Dia melanjutkan dengan mengatakan (penekanan ditambahkan):
“Sebaliknya, para investor ini dengan sopan mengucapkan terima kasih atas pendapat saya dan pergi untuk mendengarkan lagu sirene dari seorang manajer yang mahal atau, dalam kasus banyak institusi, untuk mencari jenis hyper-helper lain, yang disebut penasihat.
“Namun, profesional ini punya masalah. Dapatkah Anda membayangkan seorang penasihat investasi memberi tahu kliennya setiap tahun untuk terus berkontribusi pada dana indeks guna melacak S&P 500? Itu berarti bunuh diri dalam karier. Namun, biaya yang besar akan dibebankan kepada para hyperhelper ini jika mereka merekomendasikan perubahan operasional kecil setiap tahun atau lebih. Nasihat ini sering kali dituangkan dalam gobbledygook esoterik yang menjelaskan mengapa ‘gaya’ investasi yang modis atau tren ekonomi saat ini membuat perubahan tersebut bermanfaat.
Orang kaya terbiasa merasa bahwa tujuan hidup mereka adalah mendapatkan makanan terbaik, pendidikan terbaik, hiburan, operasi plastik, real estat terbaik, tiket olahraga, apa pun. Uang mereka, menurut mereka, seharusnya bisa membeli sesuatu yang lebih baik daripada apa yang didapat kebanyakan orang.
Dalam banyak aspek kehidupan, kekayaan sebenarnya memiliki kekuatan untuk mendapatkan produk dan jasa yang unggul. Inilah sebabnya mengapa para “elit” ekonomi – individu kaya, dana pensiun, dana universitas, dan sebagainya – mengalami kesulitan besar dalam memilih produk atau layanan keuangan sederhana yang tersedia bagi orang-orang yang berinvestasi hanya beberapa ribu dolar. Keengganan orang kaya ini biasanya yang menang, meskipun produk yang dipermasalahkan – berdasarkan ekspektasi – jelas merupakan pilihan terbaik. Perhitungan saya, yang memang sangat kasar, adalah bahwa upaya para elit untuk mendapatkan nasihat investasi yang lebih baik telah mengakibatkan mereka membuang total lebih dari $100 miliar selama satu dekade terakhir. Hitung sendiri: biaya satu persen saja berarti beberapa triliun dolar. Tentu saja, tidak semua investor yang berkontribusi pada dana lindung nilai selama sepuluh tahun terakhir melewatkan keuntungan dari S&P. Namun saya yakin perhitungan saya terhadap defisit secara keseluruhan bersifat konservatif.
Sebagian besar kerugian finansial terjadi pada dana pensiun pegawai negeri. Sayangnya, banyak dari dana tersebut yang mengalami kekurangan dana, hal ini sebagian disebabkan oleh dua hal yang sangat disayangkan: kinerja investasi yang buruk ditambah dengan biaya yang tinggi. Pembayar pajak daerah harus membayar kekurangan yang diakibatkan sistem mereka selama beberapa dekade.
Baca juga: Pernyataan Warren Buffett Ini Tunjukkan Industri Mana yang Akan Segera Dia Tinggalkan
Perilaku manusia tidak akan berubah. Orang-orang kaya, dana pensiun, yayasan dan sejenisnya akan terus merasa bahwa mereka layak mendapatkan tip investasi ‘ekstra’ tersebut. Para konsultan yang dengan cerdik memenuhi harapan ini akan menjadi sangat kaya. Tahun ini ramuan ajaibnya mungkin disebut hedge fund, tahun depan mungkin lain. Kemungkinan hasil dari rangkaian janji ini diramalkan dalam sebuah pepatah: ‘Ketika orang yang punya uang bertemu dengan orang yang berpengalaman, orang yang berpengalaman akan mendapatkan uang, dan orang yang punya uang akan mendapatkan pengalaman.’
(Diterjemahkan oleh Stefanie Kemmner)