Tujuan yang dinyatakan oleh banyak startup? Biarkan bel pasar saham berbunyi. Mengapa jalan menuju ke sana seperti perjalanan ketahanan dan bagaimana para pendiri berhasil menguasainya.
Ketika perusahaan membuat keributan besar
IPO – tiga surat yang diasosiasikan oleh banyak perusahaan dengan proses yang sulit dan berjangka panjang, namun dapat membuahkan hasil. Namun sebelum saham dapat ditawarkan untuk pembelian publik, ada beberapa pertanyaan yang harus diklarifikasi: Peraturan apa yang harus dipenuhi? Apakah struktur internalnya cocok untuk perusahaan tercatat? Dan apakah kondisi pasar saat ini mendukung IPO?
Kabar baiknya yang pertama: Bahkan dalam fase pasar yang sulit, perusahaan yang dikelola dengan baik dengan model bisnis yang meyakinkan dan prospek pertumbuhan yang menarik akan menarik minat investor. Mereka menjelaskan apa yang pada dasarnya perlu diketahui oleh perusahaan lain tentang masyarakat PwC-Pakar Carsten Stäcker dan Stephan Wyrobisch.
IPO: Untuk siapa dan yang terpenting mengapa?
Dalam perencanaan jangka panjang, perusahaan memikirkan dua pertanyaan utama:Bagaimana seharusnya pertumbuhan lebih lanjut dikendalikan dan dibiayai?‘Dan,Bagaimana seharusnya struktur tata kelola perusahaan dan pemegang saham di masa depan?‘, jelas Wyrobisch. Apakah IPO adalah langkah yang tepat selalu bergantung pada kasus masing-masing. Namun demikian, ada persyaratan tertentu yang harus dipenuhi oleh perusahaan yang ingin go public: mereka harus dapat mengandalkan model bisnis yang terbukti sukses, memiliki ukuran minimum tertentu dan menunjukkan kesediaan untuk menerima pemilik bersama baru sebagai mitra yang setara.
“Di pasar modal, investor memiliki banyak pilihan alternatif investasi yang berbeda,” lanjut Wyrobisch. “Oleh karena itu, kisah ekuitas calon investor harus mengantisipasi dan secara proaktif menjawab pertanyaan inti calon investor. Fokusnya sering kali pada potensi pertumbuhan pasar terkait, lingkungan kompetitif, hambatan masuk pasar, perkembangan posisi pasar kandidat IPO, nilai jual uniknya, dan keberhasilan ekonomi perusahaan, diukur dalam pertumbuhan penjualan, profitabilitas, arus kas, dan skalabilitas. Investor juga mencari tim manajemen yang dapat melanjutkan kesuksesan masa lalu perusahaan dengan strategi yang koheren.”
Namun: IPO berarti banyak waktu bagi perusahaan. Hal ini memerlukan struktur dan proses internal baru untuk memenuhi persyaratan hukum dan peraturan perusahaan tercatat serta kebutuhan investor eksternal. Menurut Stäcker, manfaatnya lebih besar daripada kesulitannya: “Pada prinsipnya, IPO membuka kemungkinan tak terbatas untuk pendanaan pertumbuhan jangka panjang. Hal ini juga terkait dengan banyak manfaat lain di luar fungsi utama ini: melalui akses yang lebih mudah terhadap modal utang atau instrumen pembiayaan hibrida, perusahaan meningkatkan fleksibilitasnya dalam pembiayaan independen bank dan yang terpenting menjadi lebih menarik sebagai pemberi kerja, misalnya melalui program kepemilikan saham. . Dan bagi para pemula, peluang keluar bagi investor keuangan yang sudah ada tentu saja sangat menarik.”
Apa yang harus dipertimbangkan oleh calon penerbit obligasi – dan di mana mereka bisa mendapatkan bantuan
Bicara soal startup: Kendala khusus apa yang dihadapi perusahaan muda saat melakukan IPO? “Salah satu tantangannya adalah mereka sering beroperasi di pasar atau area bisnis baru yang belum banyak berpengalaman di pasar modal. Yang lebih penting lagi adalah pasar yang dimaksud, yang menjamin akses pasar Anda sendiri dan hambatan bagi pesaing, disajikan secara meyakinkan dan didukung dengan data yang bermakna. Karena sejarah keuangan perusahaan rintisan yang biasanya pendek, KPI dan indikator kinerja non-keuangan yang sesuai masih perlu diidentifikasi. “Anda dapat dengan meyakinkan memproyeksikan jalur pertumbuhan strategis perusahaan dari masa lalu ke masa depan dan menunjukkan peta jalan yang jelas menuju profitabilitas,” kata Stäcker.
Wyrobisch menambahkan: “Seringkali terdapat kebutuhan untuk mengejar ketinggalan dengan sistem, proses, dan struktur internal perusahaan. Fokus dari start-up biasanya pada perkembangan pesat bisnis dan peningkatan penjualan – struktur internal sering kali tidak tumbuh sesuai dengan itu.”
Jika Anda ingin terjun di lantai bursa, Anda dapat melihat inisiatif startup PwC Tingkat Selanjutnya kontak yang tepat. Sebagai bagian dari penilaian kesiapan, para ahli terlebih dahulu membandingkan status quo perusahaan dengan persyaratan perusahaan yang berhasil tercatat di bursa. “Tidak hanya persyaratan peraturan yang penting dalam analisis ini, namun juga perspektif dan ekspektasi calon investor dan analis saham,” kata Wyrobisch. Hal ini mengarah pada rencana aksi individu yang secara aktif didukung oleh PwC dalam pengembangan dan implementasinya – hal ini mencakup, antara lain, pembentukan struktur internal yang diperlukan serta peninjauan berkelanjutan dan pengembangan lebih lanjut dari cerita yang dibagikan.
Setelah persiapan selesai, pelaksanaan IPO sebenarnya dimulai. Di sini juga, tim khusus PwC menawarkan dukungan komprehensif: mulai dari pemilihan objektif bank terbaik untuk IPO tertentu hingga penataan dan insentif yang ditargetkan dari konsorsium hingga negosiasi harga penempatan saham dan alokasi kepada investor baru. “Tujuan utama kami adalah mengoptimalkan penilaian IPO dan meminimalkan risiko transaksi,” kata Stäcker.
Dengan pemahaman mendalam mereka mengenai struktur dan proses di perusahaan serta pengalaman IPO mereka yang luas, para ahli dapat mendukung emiten dengan semua tugas yang relevan dan secara aktif memberikan saran atas semua pertanyaan yang relevan. “Dengan cara ini, kami meningkatkan efisiensi transaksi secara signifikan, memungkinkan perusahaan mengambil keputusan yang tepat secara seimbang dan pada saat yang sama mengurangi beban manajemen,” jelas Stäcker.
Selain proses IPO, tim NextLevel siap membantu Anda menjawab semua pertanyaan dan permasalahan startup. Baik itu masalah pajak dan hukum atau putaran pembiayaan berikutnya – para ahli PwC berharap dapat membantu Anda dan bisnis Anda.