Kemunduran bagi bos baru Christian Sewing: Deutsche Bank adalah satu-satunya institusi yang gagal dalam tahap kedua stress test Amerika terhadap lembaga-lembaga keuangan besar.

Tes tersebut mengungkapkan beberapa “kelemahan signifikan” pada anak perusahaan lembaga keuangan terbesar Jerman di AS, Federal Reserve AS mengumumkan di Washington pada hari Kamis. Seperti yang diharapkan, Deutsche Bank lulus uji stres putaran pertama, yang hasilnya dipublikasikan seminggu yang lalu. Pada bagian kedua, sebagian besar ahli memperkirakan bank tidak akan meyakinkan pengawasnya. Lembaga ini telah melampaui standar pada tahun 2015 dan 2016.

Bank sentral menjelaskan bahwa mereka telah menemukan “kekurangan yang luas dan kritis” dalam perencanaan modal lembaga tersebut. Misalnya, ketersediaan data dan pengendalian internal di DB USA Corporation tidak dalam kondisi yang baik, dan kekurangan juga ditemukan dalam manajemen risiko, audit internal, serta dalam prosedur dan asumsi yang digunakan lembaga keuangan untuk membuat prakiraan perkembangan bisnis di masa depan. Intinya adalah patut dipertanyakan apakah Deutsche Bank dapat menilai dan merencanakan kebutuhan modalnya dengan benar.

Deutsche Bank mengatakan pihaknya telah berinvestasi besar-besaran untuk meningkatkan perencanaan permodalan, pengendalian dan infrastrukturnya. DB USA Corporation “telah mencapai kemajuan. Pemerintah akan melanjutkan upayanya dan terus bekerja secara konstruktif dengan otoritas pengawas untuk memenuhi ekspektasi mereka dan regulator.” Apakah hasil tes negatif ini dapat menyebabkan Deutsche Bank mengurangi kehadirannya di AS lebih jauh dari yang direncanakan, masih belum jelas. Namun, perubahan tambahan di AS tampaknya tidak bisa dihindari.

David Hendler, analis di perusahaan konsultan Viola Risk Advisors, membandingkan Deutsche Bank dengan pesawat terbang “yang tidak aman karena sistemnya tidak berfungsi. Bagaimana mungkin bank yang merupakan salah satu alamat perdagangan terbesar di dunia tidak memiliki langkah keamanan yang paling minim? Sungguh menakjubkan.” Saat ini sudah menjadi tugas para pengawas Eropa untuk menjaga bank tetap terkendali. “Sepertinya mereka tidak mau mengambil tanggung jawab atas bank ini dan membiarkan The Fed berperan sebagai anak nakal dan menudingnya.”

Bank Swiss UBS dan Credit Suisse ikut serta

Bank-bank Amerika telah menjalani analisis komprehensif (CCAR – Analisis dan Tinjauan Modal Komprehensif) oleh pengawas sejak 2013. Jika suatu institusi gagal dalam tes CCAR, The Fed dapat menolak pembayaran dividen atau program pembelian kembali saham dari lembaga keuangan. Bank asing mungkin tidak diperbolehkan membayar modal kepada perusahaan induknya.

Deutsche Bank adalah salah satu kelompok lembaga yang secara khusus diawasi oleh pengawas karena ukurannya, keterhubungannya dalam sistem keuangan, dan bisnisnya. Beberapa tahun lalu, Dana Moneter Internasional menggambarkan lembaga keuangan Frankfurt sebagai bank paling berisiko di dunia. Banyak ahli menganggap portofolio derivatif mereka dalam apa yang disebut trading book sangat berisiko.

Christian Sewing, CEO yang menjabat sejak April, telah meresepkan perlakuan komprehensif untuk institut tersebut. Di masa depan, ia ingin lebih berkonsentrasi pada bisnis di Jerman dan Eropa dan telah memangkas banyak pekerjaan di perbankan investasi, yang akhir-akhir ini melemah, terutama di AS dan London. DB USA Corporation, yang kini dalam pengawasan, memiliki total aset sebesar $133 miliar dan mewakili sekitar 7 persen dari total aset seluruh Deutsche Bank Group dan 28 persen dari seluruh unit bisnis Deutsche Bank di AS.

Bank-bank besar Swiss, UBS dan Credit Suisse, lulus tahap kedua dari stress test di AS. Sebanyak 34 institut harus menjalani stress test dua bagian. Dua bank investasi besar Amerika, Goldman Sachs dan Morgan Stanley, lulus ujian, tetapi hanya mengalami cedera. Rencana modal mereka diterima secara “bersyarat” oleh The Fed.