Ada kemarahan besar di beberapa kanselir negara bagian: Jatuhnya harga saham preferen VW secara dramatis setelah skandal diesel pecah pada bulan September 2015 tidak hanya memukul keras investor swasta, tetapi juga dana pensiun negara bagian. Hesse memperkirakan kerugiannya sekitar 3,9 juta euro. Di Bavaria, menurut Kementerian Keuangan, jumlah maksimumnya adalah 700.000 euro. Free State telah mengumumkan klaim ganti rugi terhadap Volkswagen. Hesse dan Baden-Württemberg masih mengawasi.
Mengapa negara bagian memiliki cadangan persediaan?
Pada prinsipnya, pemerintah federal dan negara bagian harus membayar pensiun pegawai negerinya dari anggaran saat ini. Ketika angka harapan hidup masyarakat meningkat dan banyaknya pegawai negeri yang diangkat pada tahun 1960an dan 70an, anggaran publik dihadapkan pada beban kewajiban pensiun yang tinggi. Oleh karena itu, pemerintah federal dan negara bagian telah menciptakan bantalan keuangan, yang disebut cadangan pensiun atau dana pensiun.
Apa itu dana pensiun?
Dana pensiun adalah lembaga pensiun yang independen secara hukum. Anda lebih bebas memilih investasi Anda dan, tidak seperti asuransi jiwa konvensional, Anda diperbolehkan menginvestasikan lebih banyak aset Anda di pasar saham. Hal ini dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi, terutama pada saat suku bunga rendah. Pasalnya, obligasi pemerintah yang dianggap aman hampir tidak menghasilkan apa-apa lagi. Namun, risiko saham juga lebih tinggi karena harganya terkadang berfluktuasi secara signifikan.
Bagaimana dana negara menginvestasikan uangnya?
Itu tergantung pada persyaratan negara bagian federal. Mereka menentukan bentuk investasi apa yang umumnya harus diinvestasikan, misalnya obligasi dengan bunga tetap seperti obligasi pemerintah negara-negara dengan peringkat bagus, dana properti, atau saham. Di Bavaria, kuota ekuitas baru-baru ini ditingkatkan dari 20 menjadi 30 persen aset portofolio. Baden-Württemberg ingin lebih fokus pada investasi ekologis dalam investasi dana pensiunnya di masa depan. Di Hesse, porsi saham sekitar 30 persen dan porsi obligasi hampir 70 persen. “Portofolio dana real estate saat ini sedang disusun,” kata juru bicara Kementerian Keuangan Hessian.
Berapa jumlah cadangannya?
Misalnya, Hesse: Nilai dana khusus di sana saat ini sekitar 2,4 miliar euro. Penambahan tahunan pada cadangan pensiun dari anggaran negara telah mencapai 127 juta euro sejak awal tahun 2015. Ada juga cadangan sukarela tergantung pada situasi anggaran. Pada tahun finansial lalu, jumlahnya mencapai 132 juta euro. Ambil contoh Bavaria: Nilai pasar dana pensiun Bavaria adalah 2,2 miliar euro pada akhir tahun 2014. Pada tahun 2018, diperkirakan akan tumbuh menjadi sekitar 2,8 miliar euro.
Siapa yang mengelola dana pensiun negara bagian?
Ada pula yang memiliki dana pensiun yang dikelola oleh Deutsche Bundesbank, misalnya Hesse dan Bavaria. Negara bagian federal lainnya menginstruksikan pengelola dana dari bank atau perusahaan asuransi untuk melakukan hal ini. Para manajer sering kali mengandalkan apa yang disebut investasi pasif, di mana hampir semua sekuritas dibeli bergantung pada kepentingannya dalam indeks tertentu, misalnya Dax. Segmen individual juga dapat dikecualikan.
Mengapa saham VW di Hesse dijual merugi?
Saham produsen mobil tersebut merupakan bagian dari paket investasi cadangan pensiun negara bagian Hesse. Strategi investasi ini didasarkan pada indeks keberlanjutan yang mencakup 50 perusahaan terbesar yang beroperasi secara berkelanjutan di kawasan euro. Setelah dugaan manipulasi diketahui, saham VW dihapus dari indeks oleh operator indeks Euro Stoxx. Bundesbank kemudian menjual saham VW. “Hal ini sesuai dengan persyaratan pedoman investasi khusus, yang menyatakan bahwa perubahan komposisi indeks dapat segera terdeteksi,” jelas Kementerian Keuangan Hessian. Hasilnya adalah kerugian sebesar 3,9 juta euro.
Siapa yang mengendalikan dana tersebut?
Hal ini merupakan bagian dari perencanaan anggaran, yang dikontrol oleh parlemen negara bagian.
(dpa)