Marie Louise Seelig adalah kepala sebuah startup yang membuat pinjaman dapat diperdagangkan secara individual. Apa yang disebut sekuritisasi juga harus terbuka bagi bank-bank kecil.
Ini adalah saat yang penuh pelajaran baginya, kata Marie Louise Seelig tentang bagaimana dia mengalami awal krisis keuangan di AS. Doktor hukum tersebut bekerja di firma hukum Sullivan & Cromwell di New York hingga tahun 2008. Di lokasi, Seelig mendapatkan kesan mengenai interaksi kompleks antara berbagai pemicu yang berkontribusi terhadap resesi global.
Salah satu pemicunya adalah bank menjual kembali KPR dalam bentuk bundel yang juga berisi kredit macet dengan agunan yang tidak mencukupi. Agar dapat diperdagangkan, pinjaman tersebut sebelumnya disekuritisasi dan dikemas ke dalam portofolio. Investor tidak dapat memahami rincian lebih lanjut tentang pinjaman individu – mereka membeli seekor babi dalam keadaan cacar. Hasilnya: ambruknya pasar real estat dan melemahnya bank-bank investasi.
Seelig masih menganggap sekuritisasi sebagai cara pendanaan yang masuk akal di pasar modal karena mengurangi tekanan pada neraca bank dan menawarkan opsi investasi baru kepada investor. Selama sekuritisasi, pinjaman diubah menjadi surat berharga. Namun Seelig berpendapat bentuk investasi harus lebih transparan sehingga investor tidak lagi membeli kredit macet tanpa menyadarinya. Sekembalinya ke Jerman, setelah bekerja di Skrill dan EasyID, wanita berusia 43 tahun ini ikut mendirikan Berlin fintech Crosslend, di mana ia terlibat dalam pengembangan teknologi untuk sekuritisasi pinjaman individu dari perorangan. Awal terbaru Anda Akatus, yang ia dirikan bersama Daniel Wigbers, mentransfer prinsipnya ke pasar B2B dengan bank dan investor. Crosslend kini juga aktif dalam sekuritisasi B2B.
Bank dapat secara otomatis melakukan sekuritisasi pinjaman dan aset lainnya secara individual menggunakan platform Acatus. Artinya, investor selalu tahu persis apa yang ada di sekuritasnya. Anda dapat menggabungkannya secara à la carte, sesuai dengan profil risiko yang Anda inginkan,” kata sang pendiri. Ini sudah berfungsi untuk pinjaman sebesar 20.000 euro dan bank-bank kecil. Biasanya, hal ini memerlukan kumpulan pinjaman dengan nilai lebih dari 100 juta euro. Apa yang didapat nasabah bank dari hal ini? Siapapun yang percaya pada efisiensi pasar dapat mengharapkan kondisi kredit yang lebih menguntungkan dalam jangka panjang, kata Seelig. Sekuritisasi juga memungkinkan bank untuk menawarkan pinjaman lanjutan kepada perusahaan kecil dan menengah.
Karya seni atau mobil tua sebagai jaminan
Untuk layanan tersebut, Acatus mengumpulkan sejumlah uang dari bank dan investor, yang besarannya didasarkan, misalnya, pada besaran pinjaman, jangka waktu, dan imbal hasil. Pelanggan pertama adalah Polien Direkt yang melakukan jual beli asuransi jiwa. Polis tersebut diubah menjadi obligasi melalui Acatus. “Kami dapat mengubah segala bentuk aset tidak likuid menjadi surat berharga yang dapat diperdagangkan, misalnya karya seni atau mobil tua,” kata Seelig. Startupnya saat ini sedang dalam proses mendatangkan dua bank sebagai pelanggan. Untuk menerbitkan sekuritas, ia bekerja sama dengan bank komersial Société Générale di Frankfurt dan Luksemburg.
Baca juga
Pada musim semi 2017, startup ini menerima pendanaan awal sebesar 3,3 juta euro. Sekitar satu setengah tahun kemudian, Acatus ditayangkan. Saat ini, daftar pemegang sahamnya termasuk Partech, perusahaan sekuritas yang berbasis di Berlin, cabang investasi Berliner Volksbank dan para pelaku bisnis seperti mantan CEO Clearstream Andreas Wolf dan pendiri Raisin Tamaz Georgadze.
Ketika Seelig pindah dari firma hukum ternama ke dunia fintech pada tahun 2011, teman-temannya merasa skeptis, dia berkata: “Mereka berkata: Apa yang ingin Anda lakukan dengan CV Anda di perusahaan pembayaran yang aneh.” Tidak ada alasan bagi Seelig untuk mengubah rencananya. Dia bertekad: “Saya selalu melakukan apa yang membuat saya tertarik dan apa yang saya yakini.” Ini bukan tentang memperbaiki CV saya.”