shutterstock / Rawpixel.comCredit Suisse dan London Business School menyelidiki pertanyaan tentang negara mana di dunia yang investornya telah menerima rata-rata pengembalian terbaik sejak tahun 1900. Pasar saham dan obligasi di 23 negara diperiksa.
Dua perang dunia dan krisis ekonomi besar terjadi selama periode ini di mana tidak ada sektor industri yang mewakili keunggulan kompetitif. Sebaliknya: Pada tahun 1900, lebih dari 80 persen pasar saham AS dikuasai oleh perusahaan kereta api – sebuah industri yang kini hanya memainkan peran kecil di pasar saham.
Perubahan di negara-negara sebagai jaminan kesuksesan jangka panjang
Bahkan emas telah kehilangan arti pentingnya, meskipun logam mulia masih menarik banyak investor saat ini. Di sisi korporasi, peran mereka di pasar keuangan tidak lagi sebesar 117 tahun lalu. Meskipun demam emas masih terjadi di Australia pada akhir abad ke-19, perusahaan terbesar Australia saat ini adalah bank.
Banyak hal telah berubah, namun hasil penelitiannya adalah: Credit Suisse dan London Business School mengidentifikasi sebuah tren: negara-negara komoditas paling memanjakan investor. Investor di pasar saham Afrika Selatan akan menerima 7,2 persen per tahun jika mereka berinvestasi sejak tahun 1900. Hal ini menempatkan negara ini 2 persen di atas rata-rata global.
Negara ini merupakan produsen batu bara dan bijih besi terbesar di Afrika serta produsen platinum, mangan, dan besi kromat terbesar di dunia. Inilah sebagian besar penjelasan para peneliti: “Afrika Selatan telah membuktikan dirinya karena merupakan negara kaya sumber daya yang berhasil berkembang menjadi perekonomian yang sangat terdiversifikasi. Transisi damai dari apartheid dan stabilitas politik juga berkontribusi terhadap keberhasilan tersebut,” jelas penulis studi tersebut.
Meskipun demikian, mereka memperingatkan: “Masa lalu tidak memberikan prediksi yang beralasan untuk masa depan. Berarti: hal ini tidak berarti bahwa Afrika Selatan akan terus memperoleh hasil terbaik pada abad mendatang.”
AS di tempat ketiga, Jerman hanya di urutan ke-18
Di belakang Afrika Selatan, Australia berada di peringkat kedua dengan tingkat pengembalian sekitar 6,5 persen, sementara Amerika Serikat berada di peringkat ketiga dengan tingkat pengembalian sekitar 6 persen. Mereka diikuti oleh Selandia Baru dan Swedia. Jerman hanya berada di peringkat ke-18 dan, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 3,3 persen, juga jauh di bawah rata-rata dunia.
Baca juga: Fund Manager Credit Suisse: Cara berinvestasi dalam keamanan di masa yang tidak pasti
Omong-omong, Denmark memimpin dalam hal kinerja obligasi dengan imbal hasil tahunan sebesar 3,3 persen. Secara keseluruhan, ekuitas merupakan kelas aset dengan imbal hasil tertinggi di seluruh negara dan oleh karena itu investor diberi imbalan atas risikonya dalam jangka panjang.
Pencilan terburuk: Investor kehilangan seluruh uangnya di Rusia pada tahun 1917 dan di Tiongkok pada tahun 1949 akibat revolusi. Jepang Saham merupakan penghasil keuntungan tertinggi kedua antara tahun 1900 dan 1939, namun kehilangan 96 persen nilainya selama Perang Dunia II.
Kantor berita Bloomberg memvisualisasikan hasilnya dalam grafik:
