Ini adalah slogan iklan emosional yang langsung dirasakan oleh setiap penggemar sejati: “Bank kami untuk masa depan” atau “Loyalitas membayar bunga tetap”. Kata-kata yang menyentuh hati setiap pengikutnya – bukan dengan rasa sakit, tetapi dengan koneksi. Jelas bahwa uang memainkan peran yang paling penting dalam sepak bola saat ini. Namun, seringkali tidak jelas bagaimana klub-klub yang relatif lemah secara finansial dapat bersaing dengan klub-klub lain.
Dalam beberapa kasus, hal ini bahkan lebih eksplosif: banyak klub bahkan mengalami kesulitan keuangan, namun masih ingin dan perlu berinvestasi di masa depan. Penggemar yang dapat berlangganan sekuritas klub jantung juga dipersilakan untuk ikut serta. Dalam kasus klub sepak bola – kecuali Borussia Dortmund, satu-satunya klub yang terdaftar di Jerman – ini bukan saham, melainkan obligasi.
Pertama, jenis sekuritas ini memiliki risiko yang lebih kecil di atas kertas dibandingkan saham. “Mereka menawarkan tingkat bunga tetap dan dikenakan bunga yang lebih rendah Risiko fluktuasi. Meski demikian, moto tersebut tetap berlaku: Tidak ada keuntungan tanpa risiko di pasar keuangan,” jelas Jörn Quitzau kepada Business Insider. Quitzau adalah seorang ekonom di Berenberg Bank, tempat dia bekerja, antara lain berkaitan dengan model pembiayaan dalam sepak bola profesional — juga ikatan penggemar.
Efek sepak bola: “Dalam kasus terburuk, uang yang diinvestasikan hilang sama sekali”
Pertama, sedikit lebih banyak tentang cara kerja produk. Obligasi tunduk pada tingkat bunga tetap yang telah ditentukan sebelumnya. Misalnya, klub divisi dua Hamburger SV saat ini menawarkan hipotek baru dengan bunga enam persen selama tujuh tahun. Artinya: Jika seorang investor membeli obligasi ini, ia akan menerima bunga enam persen atas uang yang diinvestasikannya setiap tahun hingga tahun 2026 dan akan mendapatkan uangnya kembali pada akhir jangka waktu. Enam persen sebagai suku bunga tetap hampir tidak berguna dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini. Klub menggunakan instrumen ini karena suku bunganya terkadang jauh lebih rendah dibandingkan suku bunga pinjamannya bank dan oleh karena itu merupakan produk pembiayaan tambahan yang menarik. Pada saat yang sama, para penggemar dapat menggunakan solidaritas mereka untuk membantu mendanai proyek infrastruktur penting.
Namun justru risiko yang disebutkan di atas yang tidak boleh dianggap remeh oleh para penggemar atau pelanggan obligasi lainnya, kata Thomas Mai, pakar keuangan di Bremen Consumer Center, kepada Business Insider. “Jenis investasi ini bersifat spekulatif, karena dalam kasus terburuk, uang yang diinvestasikan akan hilang sama sekali,” ia memperingatkan. “Penurunan mendadak atau kebangkrutan tidak akan pernah bisa sepenuhnya dikesampingkan selama jangka waktu hipotek.”
Ekonom Quitzau juga memperingatkan terhadap kejadian-kejadian mengejutkan: “Tidak peduli berapa lama sebuah klub telah berdiri, atau seberapa sukses klub tersebut akhir-akhir ini, hal tersebut tidak pernah menjadi jaminan bagi perkembangan klub di masa depan dan selalu ada risiko kehilangan ikatan dengan penggemar. .” Contohnya: Borussia Dortmund menjadi juara Jerman pada tahun 2011 dan 2012. Pada tahun 2013, klub menempati posisi kedua dan mencapai final Liga Champions.
Obligasi penggemar “hanya sebagai tambahan portofolio”
Setelah klub mencapai posisi runner-up pada tahun 2014, kejutan menyusul di musim berikutnya. Setelah pertandingan pertama paruh kedua musim ini, tim tiba-tiba berada di posisi terakhir dalam tabel. Klub memang kembali menuju kesuksesan dan akhirnya lolos ke kompetisi internasional dengan menempati posisi ketujuh – namun contohnya menunjukkan: tidak ada yang pasti dalam sepak bola juga.
“Itulah mengapa para pendukung sebaiknya hanya menggunakan obligasi pendukung untuk menambah portofolio, jangan pernah berinvestasi dalam jumlah terlalu besar dan tidak hanya terpikat oleh janji suku bunga yang tinggi,” tegas Jörn Quitzau. Pelunasan obligasi menjadi tindakan ketat bagi beberapa klub – misalnya untuk FC Kaiserslautern, yang tahun ini hingga akhir Mei 6,7 juta euro untuk membayar kembali fan bond yang diterbitkan pada 2013.
Ketika para pendukung mampu menarik kertas tersebut, klub tersebut bermain di divisi dua dan berjuang untuk promosi ke Bundesliga – namun nyaris terdegradasi saat melawan Hoffenheim. Saat ini klub bermain di papan tengah divisi tiga dan harus kreatif untuk mengumpulkan uang. “Bisa dikatakan, ini akan menjadi perpaduan, rangkaian warna-warni dari berbagai pilihan pembiayaan. Dalam situasi saat ini, kami tidak ingin bergantung pada satu pemodal di bawah tekanan waktu,” kata Michael Klatt, direktur pelaksana keuangan. baru-baru ini majalah olahraga “Kicker”.
Peluang dan risiko dengan efek penggemar “di luar proporsi”
Ada juga obligasi baru dalam ruangan untuk membiayai sebagian pelunasan obligasi lama. Hamburger SV juga mengambil rute ini: Fans saat ini dapat berlangganan keamanan baru yang akan menghasilkan enam persen per tahun hingga tahun 2026. Hasil penerbitan “HSV bond” ini akan digunakan untuk melunasi “anniversary bond” yang diterbitkan pada bulan September 2012. itu ada di situs web.
Schalke 04 dan 1. FC Köln juga telah menerbitkan obligasi dengan bunga antara 3,5 dan lima persen per tahun. Tidak peduli klub mana, prinsipnya selalu sama. “IPO atau sekuritas klub sepak bola pada dasarnya berfungsi sebagai cara bagi para penggemar untuk menunjukkan kesetiaan mereka kepada klub,” kata Jörn Quitzau. “Para penggemar tidak hanya bisa membeli merchandise penggemar, tapi juga mendukung klub secara finansial dan – jika semuanya berjalan baik – mendapatkan uang darinya.”
Baca juga: “Klub Bundesliga adalah perusahaan komersial”: Beginilah cara bos Hanover Kind ingin mengubah sepak bola Jerman secara radikal
Penyisipan inilah yang menjadi faktor penentu bagi pembela konsumen Thomas Mai tentang alasan dia menyarankan agar tidak berinvestasi pada sekuritas tersebut. “Bagi saya, peluang dan risikonya tidak proporsional,” katanya. “Investor kecil mungkin lebih memilih untuk menginvestasikan tabungan mereka untuk jangka panjang dan secara luas untuk keperluan pensiun.”
Namun penabung Jerman masih menyukai obligasi dengan bunga tetap dan menganggap saham terlalu berisiko, Mai melaporkan dari pengalamannya. Dikombinasikan dengan pengikut klub, ikatan penggemar nampaknya menarik bagi para penabung. Namun – hal ini telah dikonfirmasi berkali-kali – persahabatan harus berhenti jika menyangkut masalah uang. “Investor yang berinvestasi dalam obligasi penggemar harus mempertimbangkan uang mereka sebagai sumbangan – karena tidak ada kepastian bahwa mereka akan mendapatkannya kembali,” kata penasihat konsumen Mai.