GettyImages/BI
15 September 2008 mengubah keuangan di seluruh dunia. Kebangkrutan bank investasi Lehman Brothers merupakan klimaks dari krisis keuangan, dimana beberapa bank belum pulih hingga saat ini. Meskipun bisnis di lembaga-lembaga Amerika sudah kembali berkembang pesat, bank-bank di Eropa dan khususnya Jerman masih tertinggal.
Misalnya, raksasa perbankan AS JP Morgan meningkatkan laba sebesar 36 persen menjadi 31 miliar dolar AS (27,3 miliar euro) pada tahun 2018. Sebagai perbandingan: Deutsche Bank melaporkan tahun fiskal terakhir peningkatan sebesar 341 juta euro, setelah mengalami kerugian sebesar 735 juta euro pada tahun 2017. Commerzbank mencapai 865 juta euro pada tahun 2018. Namun meski digabungkan, dua bank terbesar Jerman ini tertinggal jauh dari rival internasionalnya.
Sudah lama sekali sejak pemain global di sektor keuangan keluar dari Jerman. Menteri Keuangan Federal, Olaf Scholz (SPD) tentu ingin mengubah hal ini. Jika dia berhasil, Republik Federal akan segera memiliki “juara nasional” lagi. Ini seharusnya dilakukan melalui merger dua bank swasta terbesar Jerman: Commerzbank dan Deutsche Bank. Selalu ada rumor tentang kemungkinan merger. Fakta bahwa Berlin, dibandingkan tempat lain, kini mendorong kemajuannya, mengejutkan banyak ahli.
Penasihat Scholz bertemu beberapa kali dengan pimpinan Deutsche Bank dan Commerzbank
Tampaknya diragukan kedua bank yang sedang mengalami perubahan internal sehingga memiliki permasalahan internal tersebut tidak akan terbebani dengan merger. Pengambilalihan Postbank oleh Deutsche Bank, yang diumumkan pada tahun 2008, masih menjadi beban bank swasta terbesar di Jerman saat ini. Sinergi dan penghematan biaya yang diharapkan belum terwujud – bahkan pemutusan hubungan kerja yang dapat diterima secara sosial masih terus didiskusikan hingga saat ini. melaporkan “Manajer Magazin”.
Dalam beberapa tahun terakhir, harga saham Deutsche Bank dan Commerzbank anjlok drastis. Senin ini menunjukkan bahwa investor pada dasarnya terbuka terhadap ide-ide baru di pasar perbankan Jerman. Sejak Deutsche Bank secara resmi mengonfirmasi sedang dalam pembicaraan merger dengan Commerzbank, saham kedua perusahaan tersebut menguat.
finanzen.net
Jadi mengapa Menteri Keuangan Federal Olaf Scholz mendorong merger antara kedua lembaga tersebut? Sekretaris negara yang bertanggung jawab, Jörg Kukies, tampaknya memainkan peran penting. Dia sebelumnya bekerja selama bertahun-tahun di bank investasi Amerika Goldman Sachs, itulah sebabnya pengangkatannya cukup kontroversial. Kukies bertemu beberapa kali dengan pimpinan Commerzbank dan Deutsche Bank untuk memajukan pembicaraan merger.
“Jerman dianggap ‘overbanking’ di AS, yang berarti terdapat terlalu banyak bank kecil di negara ini, yang masing-masing menghasilkan terlalu sedikit keuntungan,” jelas Hans-Peter Burghof, pakar perbankan dari Universitas Hohenheim, dalam ‘ wawancara dengan Business Insider tentang model bisnis Bank di tanah air. Oleh karena itu, kerja sama antara bank-bank terbesar Jerman akan menjadi langkah menuju kondisi Amerika, di mana hanya ada sedikit institusi yang menghasilkan keuntungan tinggi.
Deutsche Bank dan Commerzbank berada di peringkat ketiga di Eropa
Namun, banyak ahli yang mengkritik fakta bahwa Deutsche Bank dan Commerzbank masih dianggap kerdil – setidaknya secara global. Di Eropa, sektor konstruksi kemungkinan akan melonjak ke peringkat ketiga, namun masih tertinggal dari raksasa perbankan HSBC dan BNP Paribas. Bahkan dengan total aset hampir dua triliun euro, negara ini masih tertinggal jauh dibandingkan raksasa keuangan Tiongkok dan Amerika. Bank Industri dan Komersial Tiongkok, bank terbesar di dunia, berukuran dua kali lipat lebih besar dari gabungan dua lembaga keuangan Jerman pada akhir tahun 2018, dengan total aset sebesar 4,2 triliun euro.
Baru-baru ini, bos JP Morgan Jamie Dimon berargumen bahwa negara-negara Eropa perlu berpikir di luar kebiasaan ketika melakukan merger agar bisa menjadi penting. Namun pengambilalihan atau merger dengan lembaga keuangan dari luar negeri nampaknya menjadi skenario horor bagi Olaf Scholz. “Lembaga yang terdiri dari Commerzbank dan Deutsche Bank jauh lebih menarik untuk diambil alih dari luar negeri,” kata pakar Burghof.
Pernyataan bahwa puluhan ribu pekerjaan terancam juga membuat tindakan seorang menteri keuangan dari Partai Sosial Demokrat tampak dipertanyakan. Serikat pekerja Verdi memperkirakan 30.000 pekerjaan akan diberhentikan jika terjadi merger. Selain itu, penggabungan Deutsche Bank dan Commerzbank akan menciptakan raksasa keuangan yang, meskipun relatif kecil secara internasional, namun pastinya “terlalu besar untuk gagal” menurut standar Jerman. Jika terjadi permasalahan lebih lanjut, wajib pajak tentunya harus turun tangan membantu bank sebesar ini.
Baca juga: Pekerjaan Utama di Megabank: Para Ahli Yakin Skenario Mengejutkan Mungkin Terjadi Jika Deutsche Bank dan Commerzbank Bergabung
Oleh karena itu, banyak tanda tanya seputar motif Menteri Keuangan Scholz. Namun lembaga yang terdiri dari Commerzbank dan Deutsche Bank akan memberikan efek samping yang elegan baginya. Negara saat ini memegang 15 persen saham Commerzbank, menjadikannya pemegang saham individu terbesar di Commerzbank setelah harus menopangnya setelah krisis keuangan. Pertanyaan pertama adalah bagaimana membiayai transaksi antara Commerzbank dan Deutsche Bank. Kedua institusi tersebut saat ini tidak mampu mengumpulkan beberapa miliar dolar untuk mengambil alih satu sama lain. Deutsche Bank masih bernilai sekitar 17 miliar euro, Commerzbank sekitar sembilan miliar.
Artinya: Sebuah perusahaan baru kemungkinan besar akan didirikan dan dibiayai melalui bursa saham. Misalnya, investor menerima surat berharga dari lembaga baru untuk satu saham Commerzbank atau satu saham Deutsche Bank. “Ini secara otomatis akan mengurangi kepemilikan negara dari 15 menjadi 7,5 persen,” kata seorang pakar yang tidak disebutkan namanya kepada Business Insider.
Scholz bisa saja bertindak seperti ini karena alasan yang sangat berbeda
Dia yakin Olaf Scholz tertarik untuk mempertahankan setidaknya sepuluh persen dari institut baru tersebut agar dapat memiliki suara tertentu. Pemerintah federal dapat meningkatkan bagiannya melalui penambahan modal segera setelah merger. “Dengan cara ini, pemerintah federal dapat dengan elegan meningkatkan penyangga modal bank baru tersebut hingga beberapa miliar,” pakar tersebut memperkirakan. Hal ini akan membuat bank lebih tahan terhadap krisis.
Tanpa motif tersembunyi ini, merger Deutsche Bank atau Commerzbank dengan bank besar Perancis, seperti BNP Paribas, “akan menjadi alternatif yang lebih masuk akal dibandingkan dengan solusi domestik Jerman.”
Namun tidak dapat dipungkiri bahwa Olaf Scholz menginginkan merger karena alasan yang sama sekali berbeda. Politisi SPD itu disebut berambisi menjadi rektor. Dia memiliki ambisi yang cukup. Bukan tanpa alasan ia melepaskan jabatan walikota yang relatif aman di Hamburg pada awal tahun 2018 untuk pindah ke Berlin sebagai menteri keuangan dan wakil rektor.
Baca juga: Objektivitas Dipertanyakan dan Analis Terlalu Sedikit: Kekuatan Lembaga Pemeringkat Berbahaya
Sangat mungkin bahwa Scholz sekarang akan mencoba untuk membuat dirinya terkenal sebagai seorang pelaku. Sebagai sosok yang tidak hanya menjaga black zero, tapi juga melahirkan “juara nasional”. Sebagai seseorang yang tidak hanya ingin mencetak gol dengan dasar pensiun ke kiri, tetapi juga menunjukkan keahlian ekonomi sebagai pelindung bank yang kreatif. Hal ini diragukan akan berhasil.
Siapa pun yang ingin membuat bank-bank besar menjadi lebih besar tidak akan mengalami masa-masa mudah di kubu sayap kiri. Kini, ketika suasana hati setelah krisis keuangan dan perbankan telah berubah secara besar-besaran terhadap lembaga-lembaga keuangan besar dan para manajernya, dan semakin banyak kelompok sayap kiri yang ingin membubarkan bank-bank daripada membangun bank-bank baru, Scholz kemungkinan akan mengalami kesulitan dengan rencananya. Penggabungan antara Commerzbank dan Deutsche Bank tetap menimbulkan risiko bagi Jerman dan Scholz.