Kekhawatirannya adalah mengenai jatuhnya harga properti di Inggris Raya. Hasilnya: dana real estate terbuka pertama di negara tersebut ditutup sementara. Investor tidak akan dapat mengakses uang mereka untuk saat ini. Apakah penabung di Jerman kini terancam mengalami kesulitan serupa?

Mengapa dananya ditutup?

Investor khawatir akan eksodus penyedia jasa keuangan dari London setelah pemungutan suara Brexit. Hal ini dapat memberikan tekanan pada harga properti di kota metropolitan tersebut. Khawatir akan hal ini, investor menarik uang dari dana properti publik. Jika terlalu banyak investor yang menjual saham pada saat bersamaan, reksa dana bisa menjadi ketat. Jika sumber daya tunai habis, dana tersebut harus menjual bangunan mereka di bawah nilai – kerugian bagi semua investor akan terjadi. Perusahaan dana asal Inggris, Henderson, misalnya, mengumumkan bahwa “tekanan likuiditas yang luar biasa” setelah referendum Brexit mengharuskan penutupan. Tujuannya adalah untuk melindungi kepentingan semua investor.

Bagaimana situasi di Jerman?

Hingga saat ini, dana real estat terbuka di Jerman hampir tidak dapat menyelamatkan diri dari permintaan tersebut. Sejak rekening tabungan, uang harian dll. karena suku bunga rendah hampir tidak menghasilkan apa-apa, investor lari ke “emas beton”. Menurut Feri EuroRating, dana real estat terbuka saat ini menghasilkan pengembalian rata-rata 2 hingga 2,5 persen. Menurut Asosiasi Industri BVI, dana properti publik mengumpulkan lebih dari satu miliar euro uang investor baru pada bulan Mei. Ini merupakan arus masuk tertinggi dalam sebulan sejak Januari 2010. Namun, persaingan untuk mendapatkan properti menguntungkan sebagai properti investasi sangat ketat. Hal ini membuat lebih sulit untuk menginvestasikan dana baru dengan cepat. Karena tingkat suku bunga yang rendah, likuiditas yang tinggi tidak lagi menguntungkan. Akibatnya, beberapa penyedia baru-baru ini berhenti menerima uang baru dari investor.

Apa konsekuensi pemungutan suara Brexit terhadap dana real estate Jerman?

Olaf Stotz dari Sekolah Keuangan dan Manajemen Frankfurt menganggap dampaknya masih minimal untuk saat ini. “Penularan hanya bisa terjadi jika dana Jerman banyak berinvestasi di real estate di Inggris, yang bisa terkena dampak kerugian nilai.” Di sisi lain, pemasok Jerman mungkin mendapat manfaat dari perkembangan di Inggris. “Jika dana Inggris terpaksa menjual properti yang menarik, perusahaan dana Jerman mungkin dapat membelinya dengan harga murah.” Wolfgang Kubatzki, anggota tim manajemen Feri EuroRating, juga melihat “tidak ada risiko infeksi yang penting”. “Situasinya dalam banyak hal berbeda dari tahun 2008, termasuk tingkat suku bunga rendah diperkirakan tidak akan berubah dalam jangka pendek.”

Seberapa besar dana Jerman diekspos ke Inggris?

Rata-rata, 11 persen aset real estat berada di Inggris Raya, menurut juru bicara BVI.

Apa yang terjadi jika investor ingin menarik uangnya?

Terdapat pembatasan akses investor terhadap uang mereka di Jerman sejak tahun 2013. Hal ini dimaksudkan untuk mencegah penarikan likuiditas secara tidak terkendali seperti pada krisis keuangan yang menyebabkan gejolak pada beberapa dana. Saat itu, sejumlah dana dibekukan dan dilikuidasi. “Arus keluar modal seperti yang terjadi pada krisis keuangan tidak mungkin lagi terjadi,” kata Kubatzki. Investor yang membeli saham di dana terbuka setelah 21 Juli 2013 harus menyimpannya dalam portofolionya setidaknya selama 24 bulan. Selain itu, berlaku periode pemberitahuan dua belas bulan. Siapa pun yang membeli saham sebelum batas waktu masih dapat mengembalikan hingga 30.000 euro per setengah tahun kalender ke perusahaan dana. Periode pemberitahuan juga berlaku untuk jumlah yang lebih besar. Semua investor juga bisa menjual sahamnya di bursa.

Apa arti Brexit bagi pasar perumahan Jerman?

Pasar perumahan Jerman telah berkembang pesat selama beberapa waktu. Beberapa ahli memperkirakan dampak positif tambahan dari pemungutan suara di Inggris. Industri real estate Jerman seharusnya mendapatkan keuntungan, kata Michael Voigtländer, pakar di Institut Ekonomi Jerman Cologne. Hal ini terutama berlaku di pusat keuangan Frankfurt: “Brexit dapat mendorong beberapa bank untuk memindahkan pekerjaan dari London ke Frankfurt. Para ahli dari Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) percaya bahwa bahkan dengan hilangnya pekerjaan dalam jumlah sedang di London, bank-bank di Frankfurt akan tetap bertahan. ” masih untung sekitar 10 persen adalah mungkin.

(dpa)