Reuters / Brendan McDermid
- Peter Schiff, CEO perusahaan investasi Amerika Euro Pacific Capital, memperingatkan bahwa The Fed tidak akan mampu mendukung perekonomian Amerika jika terjadi krisis.
- Schiff mengatakan The Fed telah kehilangan kredibilitasnya. Tingginya tingkat utang dapat menyebabkan jatuhnya dolar.
- Schiff memperkirakan stagflasi, kenaikan suku bunga utama, dan resesi mendalam akan lebih buruk dari resesi sebelumnya.
- Anda dapat menemukan lebih banyak artikel dari Business Insider di sini.
Tidak ada keraguan bahwa gelembung real estat yang meletus pada tahun 2007 merupakan peristiwa paling dramatis dalam dunia perekonomian sejak krisis ekonomi global pada tahun 1929.
Leverage yang tinggi, pinjaman yang berisiko, dan pinjaman yang berlebihan hampir membuat seluruh sistem keuangan bertekuk lutut. Namun berkat manajemen krisis yang dilakukan pemerintah dan bank sentral, bencana ekonomi dapat dihindari. Meskipun perekonomian AS terus berkembang sejak saat itu, beberapa ahli yakin bahwa tindakan yang diambil selama krisis dapat menyebabkan keruntuhan yang lebih besar.
Salah satunya adalah Peter Schiff, CEO perusahaan investasi Amerika, Euro Pacific Capital. Dia mengklaim: Situasi perekonomian Amerika semakin buruk. “Gelembung yang diciptakan oleh Federal Reserve (Fed) lebih besar dibandingkan gelembung perumahan,” katanya pada konferensi pasar keuangan The Money Show di Las Vegas. “Keruntuhan ekonomi yang terjadi selanjutnya akan menjadi lebih dramatis.”
Federal Reserve AS dapat menyebabkan keruntuhan besar
Jika ini terdengar familiar, Schiff pernah membuat pernyataan ini di masa lalu. Ia telah menunjukkan masalah-masalah yang menyebabkan terjadinya gelembung dot-com dan gelembung perumahan – dan ia mengatakan bahwa terdapat kesamaan dengan situasi saat ini. Suku bunga telah dipertahankan terlalu rendah dalam jangka waktu yang terlalu lama, dia memperingatkan. Hal ini menimbulkan resiko besar dan kemungkinan kecelakaan.
Namun The Fed hanya menunggu untuk membereskan kekacauan yang menurut Schiff telah diciptakannya. Namun situasinya berbeda kali ini.
“Semua orang mulai mempercayai The Fed,” katanya. “Tetapi keyakinan bahwa kebijakan tersebut akan berhasil didasarkan pada asumsi bahwa kebijakan tersebut hanya bersifat sementara dan dapat diubah—yaitu, bahwa The Fed akan mengembalikan suku bunga ke normal dan mengembalikan total neraca ke tingkat sebelum krisis.” Ini adalah perbedaan yang penting: bagi Schiff, kebijakan The Fed tidak bersifat sementara dan tidak dapat diubah – dan seiring berjalannya waktu, Federal Reserve AS akan membuktikan bahwa kebijakan tersebut benar.
Kritik para ahli: kebijakan moneter “jauh dari normal”
Latar Belakang: Total aset The Fed saat ini meningkat menjadi sekitar empat triliun dolar AS – jauh dibandingkan sebelum krisis. Lebih tepatnya: lebih tinggi tiga miliar dolar AS. Grafik menunjukkan investasi yang dimiliki oleh Federal Reserve AS sejak akhir tahun 2002.
Selain itu, upaya The Fed untuk menormalisasi suku bunga utama menyebabkan gejolak di pasar saham.
Baca juga: “Resesi global akan segera terjadi”: Ekonom memperkirakan akan terjadi krisis serius dan penggunaan uang helikopter
“Mereka (para gubernur bank sentral) menaikkan suku bunga sedemikian rupa sehingga pasar saham kewalahan,” kata Schiff. “Seberapa tinggi kita? 2,25 persen? 2,5 persen?” Dia menambahkan: “Apakah ini normal? TIDAK! Itu bahkan jauh dari normal.” Schiff yakin pasar telah disesatkan. Kebijakan moneter akan tetap sangat longgar – sebuah fakta yang membuat The Fed semakin kurang kredibel.
Dalam krisis berikutnya, hal ini bisa menjadi dramatis: “Dolar akan runtuh”
Jika tidak ada yang mempercayai Federal Reserve AS, tidak ada yang akan percaya bahwa bank tersebut dapat membantu perekonomian AS jika terjadi krisis. “Tidak seorang pun akan percaya bahwa ini hanya bantuan sementara,” katanya. “Tidak ada yang percaya bahwa The Fed akan mengendalikan situasi dan mereka dapat membatalkan kebijakannya lagi.”
Tapi itu tidak cukup. Dia juga berasumsi bahwa defisit dan tingkat utang yang tinggi membuat dolar AS hampir tidak mungkin mempertahankan daya belinya. Menurut Schiff, jika domino ini jatuh, maka kekacauan akan terjadi. “Dolar akan runtuh,” dia memperingatkan. “Dan jika dolar ambruk, pasar obligasi juga akan ambruk. Kemudian kita mengalami stagflasi, resesi mendalam dengan kenaikan suku bunga utama. Semua ini akan segera meledak di hadapan kita.”
Teks ini diterjemahkan dari bahasa Inggris. Anda dapat menemukan teks aslinya di sini.