Sean Gallup/GettyEran Davidson adalah seorang revolusioner. Bukan dalam arti politis, tapi untuk kancah startup lokal. Ini adalah satu-satunya penyedia di Jerman yang memberikan hibah kepada perusahaan-perusahaan muda dana “Davidson Growth Debt” miliknya Pinjaman. Bank tidak. Pelatih berusia 56 tahun ini yakin ini berarti mereka kehilangan peluang besar.
Tn. Davidson, Anda telah membangun dana “Davidson Growth Debt” selama dua tahun. Bagaimana Anda mendapatkan ide tersebut?
Eran Davidson: “Saya menutup kesenjangan: Startup memerlukan uang, namun bank tidak mau meminjamkan apa pun kepada mereka. Setelah tingkat pertumbuhan tertentu tercapai, para pendiri tidak lagi ingin memiliki saham di perusahaan tersebut Kapitalis ventura menjual. Upaya ini tidak lagi sepadan dan para startup ingin membatasi pengaruh luar. Anda kemudian dapat tumbuh lebih cepat dengan dibiayai oleh hutang. Sejauh ini hanya ada pemodal ventura di Jerman. Sekarang kami adalah satu-satunya penyedia pinjaman berisiko.“
Mengapa bank begitu lucu?
Bank-bank kehilangan peluang besar.
Eran Davidson: “Di satu sisi, hal tersebut tidak diperbolehkan karena diatur secara berlebihan. Di sisi lain, institusi Jerman selalu menjadi pihak terakhir yang memberikan ide investasi baru. Namun mereka kehilangan peluang besar: Jenis pendanaan startup ini telah populer di AS selama sekitar 30 tahun dan kini menjadi industri yang bernilai miliaran dolar. Hanya dengan bantuan mereka, perusahaan bisa seperti ini Amazon Dan Youtube tumbuh dewasa Dan keuntungan sepuluh persen akan mungkin terjadi.“
Apa kelemahan model ekuitas swasta, di mana investor membeli saham perusahaan dan mendapat untung jika berhasil? Akhirnya tenang…
Eran Davidson: “…risikonya sangat besar: Jika sebuah ide bisnis gagal, pemodal ventura harus menerima kerugian total dalam kasus terburuk. Kami mengambil jalan tengah: keuntungannya tidak terlalu tinggi, tapi itulah gunanya Risiko gagal bayar tapi lebih kecil. Dan tentu saja investor menghemat waktu karena kami meneliti dan mengevaluasi perusahaan.“
FotoEranDavidsonEran Davidson
Bagaimana Anda mengamankan dana Anda?
Eran Davidson: “Tidak mungkin ada keamanan 100%, tapi saya juga tidak membutuhkannya. Namun, perusahaan rintisan menjamin dengan hak paten atau, dalam kasus dealer, dengan saham mereka.“
Dan berapa tingkat bunga yang dibayarkan oleh startup untuk pinjaman tersebut?
Eran Davidson: “Antara sepuluh dan dua belas persen. Tidak banyak. Anda lihat, seiring pertumbuhan sebuah perusahaan, saham para pemodal ventura di perusahaan tersebut menjadi semakin berharga. Pada akhirnya, hal ini mungkin merugikan setengah dari nilai perusahaan bagi para pendiri. Namun dengan pinjaman, perusahaan dapat tumbuh sendiri, berekspansi dengan membuka kantor baru, atau meningkatkan pemasaran di negara lain. Tahun lalu, sekitar seratus perusahaan melamar. Jadi permintaannya ada.“
Bagaimana Anda memilih pemberi pinjaman?
Ini adalah tanda kekuatan bagi startup ketika kami menjanjikan mereka pinjaman.
Eran Davidson: “Saya melakukan pendekatan seperti seorang investor: pelamar harus sudah memiliki omset tahunan sebesar 10 juta euro. Jadi kita berbicara tentang startup skala menengah di sini. Mereka juga harus untung, jadi positif Arus kas dapat menunjukkan dan berkembang pesat. Saya juga telah berkecimpung di industri ini selama dua puluh tahun dan telah mengelola tujuh dana, termasuk untuk Pendiri SAP, Hasso Plattner dan telah bekerja dengan sekitar seratus startup. Tentu saja pengalaman itu sangat membantu. Para pemodal ventura mengirimkan anak didiknya kepada kami. Tapi kami hanya mengambil satu dari sekitar 50. Jadi ini adalah tanda kekuatan bagi startup ketika kami menjanjikan pinjaman kepada perusahaan muda.“
Ide bisnis dan orang-orang di baliknya tidak begitu penting?
Eran Davidson: “Ya, tentu saja! Spreadsheet Excel adalah satu hal, namun kami berinvestasi terutama pada sumber daya manusia. Saya ingin melihat bahwa para pendiri sangat antusias terhadap hal ini. Karena kami ingin mengenal mereka dengan baik, kami bertemu mereka secara rutin.“
Berapa banyak startup yang sudah menerima pinjaman?
Eran Davidson: “Hanya satu sejauh ini: Penjual desain Berlin Monoki 3,25 juta euro diterima. Saat ini kami mempunyai lebih dari lima perusahaan yang sedang kami pertimbangkan. Kami akan segera mengumumkan penghargaan berikutnya. Tapi saya belum ingin mengatakan lebih banyak tentang hal itu.“
Siapa investornya?
Eran Davidson: “Ada yang berasal dari Jerman, ada pula yang dari Israel. Saya sudah mampu mengumpulkan sekitar setengah dari volume dana yang direncanakan sebesar 100 juta euro, separuh lainnya memiliki investor, semuanya investor profesional dari bank, perusahaan asuransi dan perusahaan manajemen aset, sebagian besar dijanjikan. Mereka ingin melihat portofolio peminjam terlebih dahulu, yang bisa segera mereka lakukan.“
Dari Israel?
Saya harus mengedukasi pasar terlebih dahulu: banyak orang yang belum mengetahui bentuk pembiayaan ini.
Eran Davidson: “Ya, masyarakat Israel sudah familiar dengan pinjaman pertumbuhan. Dan karena hal ini memberi mereka keuntungan hingga dua belas persen di negara mereka sendiri, mereka yakin bahwa hal ini juga dapat berhasil di Jerman. Saya harus mengedukasi pasar terlebih dahulu: banyak orang yang belum mengetahui bentuk pembiayaan ini.“
Bukankah hal ini juga menjelaskan keengganan bank?
Eran Davidson: “Saya yakin kita akan mengadakan kompetisi segera. Namun terutama dari pemasok dari Inggris dan Amerika Serikat dan bukan dari Deutsche Bank atau Commerzbank.“
Bahkan tidak dari dia Bank Pembangunan KfWsiapa yang meluncurkan program pinjaman kecil untuk para pendiri?
Eran Davidson: “Kamu bisa! Namun, sepengetahuan saya mereka tidak memiliki produk yang cocok untuk pembiayaan jenis ini. Saya juga tidak yakin apakah ada gunanya bagi bank pembangunan untuk menawarkan produk tersebut atau berinvestasi dalam dana seperti “Davidson Growth Debt”. Pendanaan awal juga tidak cocok untuk lembaga publik.“
Mengapa tidak?
Ini masalah mentalitas: Investor kami tidak bekerja untuk mendapatkan gaji
Eran Davidson: “Ini masalah mentalitas: Investor kami tidak bekerja untuk mendapatkan gaji. Kami mengambil risiko dan menghabiskan banyak waktu berbicara dengan orang lain. Jaringan yang baik sangatlah penting. Jika Anda bukan bagian dari komunitas, sulit untuk masuk. Namun intinya adalah: kami menginginkan perubahan.“
Perubahan seperti apa?
Eran Davidson: “Kami memiliki pandangan hidup yang sangat inovatif. Kami ingin melihat perusahaan berkembang dan kami menerima kondisi tanpa tidur untuk mencapai hal tersebut. Saya merasakan hal yang sama dengan dana saya.“
Seperti apa perekonomian yang ingin Anda capai?
Eran Davidson: “Saya sangat percaya pada ekonomi privatisasi yang diatur dengan ringan. Sebut saja saya seorang kapitalis. Namun saya yakin, misalnya, fintech akan menghancurkan model kerja tradisional bank. Karena mereka pada dasarnya memikirkan keinginan pelanggan. Jadi ini akan menjadi perubahan yang kita, konsumen, akan mendapat manfaatnya.“
Bicara soal fintech, seberapa besar potensinya?
Hal besar berikutnya adalah asuransi.
Eran Davidson: “Lanskap perusahaan di kawasan ini sudah sangat berkembang. Hal besar berikutnya adalah asuransi: di Jerman, perusahaan seperti Allianz dan Axa hampir memonopoli asuransi, namun produknya dikelola dengan buruk. Saya berharap dapat mendukung bisnis asuransi.“
Dengan banyaknya gerakan — wApakah Jerman akhirnya menjadi lebih inovatif?
Eran Davidson: “Saya bisa merasakannya di sekitar saya: gelombang besar generasi muda yang bersedia mengambil risiko mulai menghampiri kita. Lulusan terbaik pun kini tertarik bekerja di startup. Ketika saya datang ke Jerman dari Israel sepuluh tahun lalu, tidak seperti itu. Namun Jerman masih tertinggal sepuluh tahun dari Israel dan Silicon Valley.”
